智通財經APP獲悉，全球芯片代工巨頭臺積電(TSM.US)在全球投資者們對人工智能的樂觀情緒推動下，其股價自2024年以來大漲超24%，並且強勁漲勢短期內似乎難以停止。近期，科技股投資者們對於AI的信仰在全球股市再度掀起巨大波浪，因此英偉達旗下需求無比強勁的AI芯片——A100/H100唯一芯片代工商臺積電有望重新躋身全球十大最有價值上市公司，即全球市值排名前十的上市公司行列。
在全球芯片行業巨頭英偉達(NVDA.US)下週公佈最新季度業績之前，投資者們紛紛湧入AI芯片的最關鍵製造商臺積電。週四，臺積電在中國臺灣股市股價飆升近8%，在臺灣股市總市值達到5750億美元，在全球排名第13位。這使得該股市值距離Visa、博通(Broadcom Inc.)和特斯拉(Tesla Inc.)等大型公司僅僅有600億美元的距離。在2020年短暫進入全球市值排名前十的上市公司之後，臺積電有望重新躋身前十俱樂部。
自去年9月底以來，全球股市圍繞AI的投資狂潮愈發猛烈，臺積電股價在這波投資狂潮助力之下已上漲逾30%，而且還有進一步上漲的勢頭。在上個月，這家蘋果和英偉達等大型科技公司最重要芯片製造商的高管們表示，由於智能手機和高性能計算需求出現明顯的復甦跡象，他們預計本季度開始業績將恢復穩健增長趨勢。英偉達將於美國時間2月21日發佈的重磅財報可能將提供另一個重要的芯片股催化劑。
由於生成式人工智能(生成式AI)在全球各行各業的重要性日益提高，在全球企業紛紛佈局AI技術的大趨勢刺激下，投資者們對科技行業，尤其是對那些芯片公司抱有極高的期望值——畢竟所有AI技術背後都離不開算力支撐，而算力的背後則完全基於AI芯片這一最底層基礎硬件。正是在AI芯片火爆需求帶動下，臺積電2023年第四季度實現總營收與上年同期的歷史高位水平基本持平，同時大幅超過市場普遍預期。
臺積電——以一己之力卡着英偉達和AMD的脖子
英偉達以及AMD這兩大AI芯片領域最強勢力均集中採用臺積電的4nm和5nm芯片生產工藝，而且預計不久後將陸續推出採用臺積電3nm製程工藝的CPU/GPU產品。因此，憑藉着無與倫比的3nm、4nm和5nm製程工藝，臺積電對全球AI芯片供應規模的影響可謂巨大。臺積電高管們預計在未來幾年內，AI相關芯片的營收年複合增長率將達到50%，顯示出其在AI領域的重要性和營收增長潛力。
臺積電當前是英偉達旗下需求無比強勁的AI芯片——A100/H100的唯一芯片代工商，而英偉達是全球AI芯片市場的絕對主導者，佔有高達80%—90%的市場份額。華爾街大行花旗預計2024年的AI芯片市場規模將在 750億美元左右，同時預計AMD最新推出的旗艦款AI 芯片MI300X能夠佔據 10% 左右的市場份額，而臺積電同樣爲AMD的獨家芯片代工商。這些都顯示出臺積電在爲頂級AI芯片巨頭提供代工服務方面無與倫比的重要性。
根據市場研究機構Gartner最新預測，到2024年AI芯片市場規模將較上一年增長 25.6%，達到671億美元，預計到2027年，AI芯片市場規模預計將是2023年規模的兩倍以上，達到1194億美元。
但是英偉達最強大競爭對手——AMD對於未來AI芯片市場的預期更加樂觀。在“Advancing AI”發佈會上，英偉達最強力競爭對手AMD將截至2027年的全球AI芯片市場規模預期，從此前預期的1500億美元猛然上修至4000億美元，而2023年AI市場規模預期僅僅爲300億美元左右。
市場押注臺積電股價有望繼續往上衝
來自Bloomberg Intelligence的分析師Charles Shum表示:“臺積電股價飆升反映了投資者對人工智能技術未來增長前景的極度樂觀態度。”“尤其是該芯片代工商爲英偉達人工智能芯片最重要的供應商。”他補充表示。
但是，並非所有跡象都表明臺積電股價將進一步上漲。最近猛烈的上漲勢頭使該股處於“超買”區域，這是一個技術性的障礙區域。此外，人工智能領域出現任何利空的跡象，比如英偉達最新季度業績令投資者們感到失望，都有可能導致該公司股價下跌。
但華爾街分析師們普遍看好臺積電股價走勢。摩根士丹利近日上調了該股的目標股價，並預計市場將推高其估值。根據機構彙編的數據，在市值超過200億美元的全球芯片製造商中，臺積電和英偉達等芯片巨頭的分析師推薦評級爲最高等級。
在美股市場，臺積電ADR普遍評級是“強烈買入”，基於五個“買入”評級，沒有“持有”評級以及“賣出”評級。這些華爾街明星分析師們的平均目標股價爲140.60美元，超過臺積電ADR歷史最高點，意味着未來12個月8.97%的上漲潛力，最高目標價高達驚人的185美元。
期權交易員們則預計，臺積電強勁的股價漲勢將持續下去，這意味着臺積電可能很快將躋身全球市值前十俱樂部。機構彙編的統計數據顯示，臺積電ADR在美國股票市場的未交割看漲期權合約的數量接近歷史最高水平。
估值似乎也支持臺積電的股價進一步上漲。臺積電目前的估值看起來並不高，其預期市盈率約爲17x，低於其18x的五年期平均水平和費城半導體指數的27x預期市盈率。
包括Charlie Chan在內的摩根士丹利分析師本週在一份最新報告中寫道:“我們預計臺積電將從人工智能芯片中獲得更龐大的營收規模，並相信其對全球人工智能供應鏈的戰略價值正在持續增長，這將有助於推動該股重新估值。”