智通財經獲悉，美銀分析師在一份Strategy Snippet報告中指出，一些股票具有較高的特異性風險，基本面可能大幅改善。通過利用標普500指數股票，分析師計算了過去15年該指數所解釋的回報變化百分比，即R平方。他們認爲剩餘收益是“特異的”。然後，他們使用中位數特殊風險作爲斷點。分析師寫道:“我們將標普500指數分爲兩類:特殊類(高於公司特定風險中值)和宏觀類(低於公司特定風險中值)。我們發現，基於盈利增長、股本回報率和分析師基於每股收益修正的預期的多空選股策略，會在個別領域產生更多的阿爾法，而在宏觀領域產生的阿爾法則較少。”
分析師表示，在具有更多特異性風險的行業中，非必需消費品、科技和醫療保健公司可能更有成效，而金融、公用事業或大宗商品等行業可能更多地受到利率、通脹和其他經濟增長趨勢的宏觀週期的推動。
以下是過去一年標普500指數11個成分股中特殊風險最高的成分股:
通信服務
AT&T(T.US)特殊風險係數——0.95
Verizon Communications(VZ.US)——0.94
T-Mobile(TMUS.US)——0.93
非必需消費品
Ulta美容公司(ULTA.US)——0.94
O 'Reilly汽車公司(ORLY.US)——0.92
達美樂披薩公司(DPZ.US)——0.90
必需消費品
通用磨坊公司(NYSE:GIS.US)——1
金寶湯公司(CPB.US)——1
斯馬克公司(SJM.US)——0.99
能源
菲利普66 (PSX.US)——0.95
埃克森美孚公司(NYSE:XOM.US)——0.93
馬拉松石油公司(MPC.US)——0.92
金融
進步保險(PGR.US)——0.99
芝加哥期權交易所全球市場公司(CBOE)——0.97
芝加哥商品交易所集團公司A類股(CME.US)——0.96
保健
哈門那(HUM.US)——1
麥克森(MCK.US)——0.99
艾伯維公司(ABBV.US)——0.99
工業
諾斯羅普·格魯曼公司(NOC.US)——0.97
美國廢物管理公司(WM.US)——0.96
洛克希德馬丁公司(LMT.US)——0.95
信息技術
瞻博網絡公司(JNPR.US)——0.95
第一太陽能公司(FSLR.US)——0.88
飛塔信息(FTNT.US)——0.86
材料
CF工業控股(CF.US)——0.96
紐曼礦業(NEM.US)——0.94
FMC公司(FMC.US)——0.86
房地產
Extra Space Storage(EXR.US)——0.83
Realty Income(O.US)——0.82
公共存儲(PSA.US)——0.81
公用事業
聯合愛迪生公司(ED.US)——0.95
阿曼瑞恩(AEE.US)——0.93
CMS能源公司(CMS.US)——0.92