智通財經APP獲悉,近日,華虹半導體(01347)召開2023第四季度業績交流會。華虹半導體在會上介紹,1Q24晶圓產能利用率相較於4Q23有所增長,過去2個月新簽訂單在恢復,主要由CIS、PMIC驅動。IGBT、Super Junction仍有一定壓力,但預計功率分立器件農曆新年後會有所恢復,逐步恢復至正常水平。MCU需求仍然較低,但2H24有望恢復。晶圓價格正在逐步企穩,4Q23是最低端,1Q24正在逐步恢復,這將支撐1Q24、2Q24的業績增長。目前,3座8英寸晶圓廠產能利用率85~90%,12英寸晶圓月投片量在80k以上。
對於利潤率的展望,華虹半導體表示,12英寸晶圓廠的目標是月投片95k~100k。目前看,訂單需求非常強勁,IGBT、super junciton預計2Q24前後復甦,MCU後續也有望復甦。12英寸產能利用率先恢復,接着各產品的價格有望得到恢復,8英寸也將得到恢復,然後是各項利潤率。
關於無錫第二工廠,華虹半導體稱,無錫第二工廠將建成83k/月產能,主要聚焦於55nm、40nm工藝平臺以及功率器件。功率器件預計在20k/月左右,剩餘都是IC產能。整個產能主要還是立足於華虹宏力的特色工藝平臺,電源管理、NOR Flash。第一階段完成後,將形成40k/月產能,預計2024年年底形成10~20k/月產能。計劃在2025年三季度末形成第一階段能力。
Q&A
Q:晶圓出貨v.s.晶圓價格展望?後續晶圓價格會反彈,還是依然存在壓力?
A:1Q24產能利用率相較於4Q23有所增長,過去2個月新簽訂單在恢復,主要由CIS、PMIC驅動。IGBT、Super Junction仍有一定壓力,但預計功率分立器件農曆新年後會有所恢復,逐步恢復至正常水平。MCU需求仍然較低,但2H24有望恢復。晶圓價格正在逐步企穩,4Q23是最低端,1Q24正在逐步恢復,這將支撐1Q24、2Q24的業績增長。目前,3座8英寸晶圓廠產能利用率85~90%,12英寸晶圓月投片量在80k以上。
Q:利潤率展望?
A:12英寸晶圓廠的目標是月投片95k~100k。目前看,訂單需求非常強勁,IGBT、super junciton預計2Q24前後復甦,MCU後續也有望復甦。12英寸產能利用率先恢復。接着各產品的價格有望得到恢復,8英寸也將得到恢復。然後是各項利潤率。
Q:折舊攤銷展望?資本開支的展望?
A:2023年3座8英寸晶圓廠折舊攤銷1.30億美元,12英寸晶圓廠折舊攤銷3.80億美元。2024年3座8英寸晶圓廠折舊攤銷將保持穩定,12英寸晶圓廠折舊攤銷有望達到4.50億美元。在12英寸晶圓廠產出達到95k/月,折舊攤銷將會有所增長。
3座8英寸晶圓廠資本開支0.50~1.00億美元,主要是對一些已有設備的更新。第一座12英寸晶圓廠剛剛完工,不需要太多的資本開支。第二座12英寸晶圓廠,建築已經在2023年6月完成。第二座12英寸晶圓廠整體需要約60~70億美元設備的投資。經過目前的投資還需要再投資40~50億美元。預計2024、2025、2026每年約20億美元資本開支。
Q:無錫第二條生產線的建設進度?
A:華虹無錫第二條生產線建設正在加緊推進,計劃在三季度末、四季度初進行設備搬入,然後通過2~3個月的時間進行工藝通線,規劃年底形成10~20k/月產能。目前建設過程中還在利用第一條生產線進行工藝研發。
Q:ASP的趨勢?
A:我們認爲我們已經在4Q23觸底。價格基本上已經在1Q24企穩,這個也可以從我們的1Q24指引開出。我們要做的是讓產品組合更加優化。
Q:華虹集團要在成都投資晶圓廠,對上市公司會有什麼影響?
A:幾個月前姊妹公司華力收購了成都晶圓廠資產。華虹宏力聚焦於特色工藝。華力聚焦於先進製程,像28nm製程。
Q:無錫第二工廠的產線工藝平臺將如何分配?
A:無錫第二工廠將建成83k/月產能,主要聚焦於55nm、40nm工藝平臺以及功率器件。功率器件預計在20k/月左右,剩餘都是IC產能。整個產能主要還是立足於華虹宏力的特色工藝平臺,電源管理、NOR Flash。第一階段完成後,將形成40k/月產能,預計2024年年底形成10~20k/月產能。計劃在2025年三季度末形成第一階段能力。
Q:產能利用率在1Q24將會如何?以及後續的展望?
A:因爲過去2個月的強勁訂單,產能利用率已經在復甦。1Q24將是公司的低基數,2Q24將會有復甦,2H24可能會到一個比較強勁的狀態。2024年整體將會比2023年有所反彈。
Q:4Q23毛利率?
A:10ppt來自ASP下滑,3.8ppt來自於庫存調整。
Q:政府補助展望?
A:主要來自無錫晶圓廠當地政府補助,具體的數值無法在此透露。
Q:4Q23來自於中國內地的收入佔比在增長?
A:中國內地有龐大的客戶基礎。
Q:關於2H24復甦?中國內地的半導體週期和全球半導體週期哪個更加強勁?
A:我們的投片量在逐步增加。華虹是一家專注於特色工藝平臺的晶圓廠。過去20年,公司開發了5個特色工藝平臺,是中國國內和全球都較爲領先的。
Q:目前是否已經有客戶鎖定了在建的新產能?
A:80k/月產能爬坡過程將持續2~3年時間。我們將計劃在2024年年底進行投產,產能爬坡持續2025、2026年。客戶包括IDM、design house,包括中國和境外客戶。