FX168財經報社(香港)訊 美國彭博社週二(2月6日)報道稱，中國一家大型宏觀對衝基金表示，隨着中國股市跌勢加劇，該基金上個月削減股票頭寸，承認押注經濟快速復甦的錯誤。
(截圖來源：彭博)
被稱爲「私募魔女」的李蓓最終選擇減倉。這位宏觀對衝基金經理向持有人披露，其管理的半夏投資(Shanghai Banxia Investment Management Center)在2024年開年後意識到自己判斷的錯誤，於1月中旬大幅減倉權益類資產以止損。
此前，李蓓曾表示，已加倉股市，並預言未來會是五年一遇、二十年一遇的機會。
李蓓在1月份致投資者的信中表示：「我們在開年兩週後意識到自己判斷的錯誤，意識到政策的變化和市場的風險必須斷臂求生。同時由於內部風控紀律的約束，也需要減少風險預算。所以月中我們大幅減倉權益類資產止損，保留了防守類的高股息和300指數類，所幸躲過了最新一週更爲慘烈的下跌。」
李蓓進一步反思：「過去幾個月我的確犯了速勝論的錯誤，不夠謹慎不夠耐心，對中短期政策的響應機制理解不夠深刻。在看到右側信號明確之前，後續做好打持久戰的準備。首先是做好防守，保存實力。」
李蓓對近期市場的下跌，有如下分析：
其一，最早是少部分雪球敲入後，媒體對雪球大肆渲染，誇大了雪球敲入對市場的影響，使得人們內心恐懼，雪球密集區成爲無人敢主動買入的雷區。
其二，雪球敲入的過程伴隨500，1000指數股指期貨基差的擴大，引發了部分量化中性和DMA(槓桿量化中性)的獲利平倉，同時賣出持有的小微盤個股和股指期貨空倉。
其三，由於小微盤之前處於高度擁擠的狀態，於是引發了小微盤的破位下跌，這種破位下跌引發了更多的趨勢投機者爭相賣出，引發了量化基金的淨值下跌，引發機構對量化的贖回，從而進一步加速小微盤的下跌。
中國股市上週五跌至5年低點，促使監管機構收緊對國內機構投資者以及一些境外機構投資者的交易限制，以進一步遏制股市的長期暴跌。
週二，在中國主權財富基金旗下一家實體表示將繼續增持ETF後，中國股市出現反彈。
中央匯金公司週二午公告稱，公司充分認可當前A股市場配置價值，已於近日擴大交易型開放式指數基金（ETF）增持範圍，並將持續加大增持力度、擴大增持規模，堅決維護資本市場平穩運行。
管理着超過100億元人民幣(約合14億美元)資產的李蓓在上個月公開接受錯誤押注的指責，此前旗下產品最大回撤25%。
1月23日，李蓓在半夏投資官微布最新觀點，稱準備打好持久戰。李蓓當時發文稱，半夏宏觀對衝的今年的跌幅大於滬深300小於中證500，去年年中高點以來的最大回撤達到了25%。李蓓寫道：「的確是我歷史上的最大回撤。對此，我也有心理準備。」
公開資料顯示，上海半夏投資管理中心（有限合夥）成立於2015年8月，並在2017年11月在基金業協會登記成私募證券投資基金管理人，公司的主要股東、實際控制人是李蓓。
據公司官網介紹，李蓓本科畢業於北京大學元培學院，研究生畢業於北京大學光華管理學院，擁有10年基金管理行業工作經驗。曾於交銀施羅德基金管理有限公司擔任專戶投資經理，上海泓湖投資管理有限公司擔任投資總監及基金經理。
2017年12月，半夏投資發行並備案首批宏觀對衝策略的私募基金產品，2022年年中管理規模一舉突破百億人民幣大關，李蓓也成爲業界首家百億私募女掌門。