智通財經APP獲悉,美東汽車(01268)漲超7%,截至發稿,漲7.32%,報2.64港元,成交額4166萬港元。
招銀國際指出,維持美東汽車“買入”評級,如果FY24不再計提商譽減值,預測美東淨利潤有望從2023年的8,000萬元增長至2024年的3.7億元,目標價4港元。公司發佈2H23業績前瞻,認爲糟糕的2023年已經成爲過去。
該行認爲保時捷是最有望盈利改善的品牌,特別是2Q24以後,伴隨庫存下降到合理水平以及全新帕拉梅拉的推出。該行預計今年保時捷在中國的銷量將下滑13%至7萬輛,美東的市佔率15%,新車毛利率有望改善0.5個百分點至2.5%,帶動總新車毛利改善2,400萬元。寶馬和雷克薩斯今年仍將面臨挑戰,該行認爲寶馬今年6%的銷量增長目標比較激進,新能源滲透率20%的目標可能進一步降低經銷商的新車毛利率,而雷克薩斯業已成爲依賴廠家補貼的品牌。該行預測今年美東的新車銷量和收入將同比下滑8-9%,售後收入有望同比增長9%,帶動綜合毛利率改善至8.6%。