智通財經APP獲悉，摩根大通的一項電子交易調查顯示，在準備迎接又一年的動盪之際，可靠的流動性來源是交易員們最關心的問題。這項對機構交易員的年度調查發現，預計波動的市場將連續第二年成爲最大的日常挑戰。獲得流動性是市場結構中最令人擔憂的問題，排在監管變化和數據成本之前。
儘管與近期的波動相比，各資產類別的波動性仍相對較低，但交易員們擔心，如果全球經濟再次面臨衝擊，波動性可能會飆升。市場已經消化了美聯儲和歐洲央行降息逾一個百分點的預期，不過調查顯示，交易員仍認爲通脹將在2024年對市場產生最大影響。排在第二位的是美國大選。世界各地也將舉行一系列選舉，地緣政治風險不斷上升。
摩根大通宏觀電子交易全球主管Chi Nzelu表示，在某些情況下，交易員希望將其流動性提供者精簡爲少數“值得信賴的交易對手，以便在動盪的市場中進行大規模交易”。
Nzelu表示:“客戶仍然關注的是，如果他們看到波動，他們可以依靠誰，以及使用什麼平臺。”“如果你回顧一下最近的歷史，當波動性較低時，流動性和窄幅買賣報價總是存在的。客戶需要知道，他們的流動性仍然是可靠的。”
此次調查共有4010名受訪者，比去年增加了近5倍。現在的受訪者代表了更廣泛的資產類別，而此前的調查以外匯交易員爲主。摩根大通全球數字市場主管Eddie Wen表示，這反映了電子交易術語如今在資產類別中“幾乎無處不在”，並表明“隨着時間的推移，電子交易將成爲交易的代名詞”。
他表示:“我發現有趣的是，人們的許多擔憂比他們想象的更受控制，比如獲得流動性和市場結構:在哪裏交易以及如何交易。執行成本很重要。現實情況是，世界的競爭越來越激烈。整個行業的利潤率正變得越來越低。成本在過去可能不那麼重要，因爲利潤率更高，但現在已成爲一個關鍵焦點。”
摩根大通的調查顯示，所有受訪者都表示，他們預計會增加電子交易活動。預計公司債券在電子交易領域發展最快，其次是交易所交易基金(ETF)和政府債券。
在技術方面，交易員再次將人工智能和機器學習視爲塑造未來交易的最具影響力的因素。
“隨着人工智能的應用變得越來越普遍，根據新聞進行交易的能力，以及消化書面信息而不僅僅是原始數據的能力，可能對交易策略至關重要，”Wen表示。“這可能會對市場波動以及我們對待‘新聞類數據’的方式產生重大影響，就像我們歷來將‘市場數據’輸入做市機制一樣。”