智通財經APP獲悉,電力股集體反彈,截至發稿,華能國際(00902)漲4.85%,報4.32港元;大唐發電(00991)漲3.39%,報1.22港元;華電國際(01071)漲2.5%,報3.69港元;華潤電力(00836)漲1.28%,報15.86港元。
海通國際認爲,電力公司的23年4季度業績不宜過於樂觀,減值和成本費用在連續的虧損後不做考慮是不合理的,但因爲4季度業績較弱就看跌電力股也沒有必要,23年的業績對DCF現金流影響很小,調整更應看好。
該行指出,電力龍頭估值長期低位區間,24Q1盈利上行可期。目前Wind一致預期PE(2024E,截至2024.1.19)低於10倍,該行預計2024年股息率不少或可到6%以上,港股或可超10%。海外電力龍頭PE普遍在20倍左右,國內火電投資機會明顯。