智通財經APP獲悉，近日，谷歌(GOOGL.US)召開FY23Q4業績說明會紀要。具體來看，谷歌整體營收高於預期，但廣告收入不及預期。Q4資本開支大幅增長，主要由對技術基礎設施的投資推動，公司預計2024年資本支出投資將顯著大於2023年，體現公司對未來發展的信心。谷歌雲第四季度收入爲92億美元，同比增長26%。
會上，谷歌表示，對2023年搜索和YouTube廣告收入的環比增長感到滿意，2024年公司仍然致力於在更大的收入基礎上保持健康增長。谷歌雲方面，雲團隊專注於將Gemini的優勢帶給全球企業和政府，公司對參與程度感到滿意，並看到對垂直整合的人工智能產品組合的強勁需求正在爲谷歌雲在每個產品領域創造新的機會。盈利能力方面，公司仍將在投資支持增長優先事項的同時，重新計劃成本基礎。
公司FY23Q4資本開支爲110億美元，高於預期的98.23億美元。資本開支高增主要是由對技術基礎設施的投資推動的，其中最大的組件是服務器，其次是數據中心。第四季度資本支出的增長反映了公司對人工智能爲全球用戶、廣告商、開發者、雲企業客戶和政府提供的應用的展望，以及由此帶來的長期增長機會。2024年，預計資本支出投資將顯著大於2023年，體現公司對未來發展的信心。
值得一提的是，谷歌雲全年收入達330億美元，較上年增長26%，第四季度收入爲92億美元，同比增長26%。Vertex AI得到了廣泛採用，去年上半年到下半年API請求增加了近6倍，並已被三星配備到其Galaxy S24系列智能手機中。在Google Cloud Platform中，Duet AI可以支持客戶開發和運營生命週期、並根據客戶自己的核心語料庫和策略進行微調。Google Workspace也實現了較大幅度的營收增長，主要是由於每個用戶平均營收的增加。Google Cloud的運營利潤爲8.64億美元，運營利潤率爲9%。2023年全年收入爲15億美元，運營虧損爲41億美元。
Q&A：
Q：第一個問題是關於很多新的人工智能廣告工具，對此存在哪些障礙和限制因素，這些障礙和限制因素決定了這些工具真正廣泛推廣的速度，以及他們什麼時候可以對整個業務產生更大的影響？其次，當推出更多基於人工智能的工具（例如 PMax）影響整體廣告分配時，廣告業務的長期銷售人員強度如何？
A：（1）很長一段時間以來，人工智能一直是公司廣告產品的核心。最近的進步確實使公司能夠在衆多不同領域爲廣告商帶來更多價值：出價、定位、創意以及核心廣告商和發佈商體驗。例如，我們在覈心搜索廣告中可以看到，在出價方面，基於價值的出價在定位方面非常重要，創意、響應式搜索廣告的廣泛匹配也自動創建了廣告資產。
人工智能要素在努力讓每個人在真正充分利用這些工具方面保持中立。此外對於PMax 的進展，公司對第四季度感到非常滿意。總的來說，公司認爲正在實現預期。
（2）在銷售人員強度方面，公司進行了一些重新分配。如您所知，公司有兩個不同的大型團隊。其中之一是 LCS（大型客戶解決方案團隊），該團隊真正專注於爲最大、最成熟的客戶實現轉型增長。另一個是 GCS（全球客戶解決方案）團隊。GCS 通過動態地爲每個客戶提供真正正確的服務來真正擴大增長，這也是公司增長最快的渠道，並且在第四季度實現了特別強勁的增長。所以公司也把更多的資源集中到 GCS 這邊。
當公司重組時，總有機會更高效、更明智地服務和發展客戶。但公司不會進行重組，因爲人工智能正在取代這裏重要的角色。公司在這裏看到了人工智能驅動的解決方案的重大機會，可以真正大規模地提供令人難以置信的投資回報率，這就是公司正在進行一些調整的原因。
Q：現在已進入持續重新設計成本結構的第二年。迄今爲止的進展如何評估，是否應該考慮未來的路標？從廣告角度以及 Sunday Ticket 和 YouTube TV 訂閱者的角度來看，如何看待投資回報？
A：公司對繼續取得的進展感到非常滿意，並且在投資優先事項時堅持重新設計成本基礎的框架。在組織效率和結構方面，重點是消除層級以簡化流程並提高速度。產品優先級和組織設計工作這兩者的結合導致招聘速度放緩。公司還有許多其他工作流程，我談到過，一切都與提高技術基礎設施的效率有關，因此，在 NFL Sunday Ticket 方面，正如我之前所說，NFL Sunday Ticket 支持我們的長期戰略，並真正有助於鞏固 YouTube 作爲每個人電視機上必備應用程序的地位。
從訂閱者角度，在觀看體驗方面。到目前爲止，公司已經收到了很好的反饋。人們喜歡導航、多視圖、聊天、無延遲，這是對此的一個非常非常積極的反饋。您詢問了廣告和字幕。公司對 NFL 週日門票的註冊情況、作爲 YouTube 電視捆綁包的一部分、作爲 YouTube 黃金時段頻道上的獨立產品的整個季度的註冊情況都感到很滿意。在廣告方面，作爲 YouTube Select 產品組合的一部分，廣告商可以從 NFL 陣容中購買。廣告市場對 YouTube Sunday Ticket 服務有着強烈的需求。在公司推出 NFL Sunday Ticket 遊戲內機會的第一年，就有 90 多家前期廣告商和分散廣告商與 YouTube 合作。
Q：在思考未來幾年產品的演變時，如何設想更傳統的搜索引擎以及像 GoogleAssistant 這樣的產品在 Search Generative Experience 和 Bard 的世界中繼續發展，以及這對商業和商業元素可能意味着什麼，非商業性的搜索及其使用在未來幾年可能會如何變化？損益表中是否包含了這些一次性交易者的要素，以及本季度是否也有合法一次性交易者的任何要素？
A：將 SGE 納入產品中時，早期的反饋是積極的。公司一直在迭代它，正在擴展它運行良好的查詢集。SGE 也是第一次以更好的方式回答特定類別的查詢。人們低估的是搜索的廣度，因此，應該在搜索中看到各個方面提供高質量的體驗。
隨着時間的推移，Assistant 將具有很強的互補性公司將再次在此使用生成式的人工智能，並且隨着時間的推移，搜索引擎將變得更像一個代理。但顯然，還有大量的工作需要落實。對於與房地產相關的 12 億美元退出費用，這雖然是在屬於 Alphabet (NASDAQ:GOOGL) 級別的行爲。但當瀏覽各個項目時，會看到這筆費用分散其中。我們有一張表格，IR 可以引導人們瞭解該表格的技術細節，以瞭解這筆費用如何排列在損益表的各個地方。
Q：鑑於 YouTube 聯網電視參與度的重要性，聯網電視在美國以外有哪些機會？鑑於 Google 操作系統，公司正在採取哪些措施來推動 YouTube 或聯網電視的更多應用？在美國以外有哪些應用？shorts 面臨哪些現代化挑戰？您還看到一開始看到的逆風嗎？如何看待 Shorts 上的拍賣的密集程度、廣告利潤？
A：在聯網電視方面，它實際上仍然表現良好。YouTube 是美國流媒體觀看時間的領先者，而且它的受衆羣體很廣。在國際方面的應用也正在公司密切關注的事情。
在 Shorts 盈利方面，公司製作 Shorts 是爲了滿足創作者和觀衆對短視頻的巨大需求。Short 每月有超過 20 億用戶，每日瀏覽量達 700 億，Shorts 盈利也在繼續取得良好進展，而且我們預計這種情況會持續下去。公司致力於建立長期合作伙伴關係。
Q：自 PMax 推出以來也已經過去了大約兩年的時間，產品開發和智能競價等產品的推出似乎已經有很長的歷史了，如何看待公司對於以前無法向自己投放廣告的中小型企業提供幫助？從長遠來看，這將爲收入增長帶來什麼樣的影響？
A：中小企業是公司關注的重點，是 GCS 頻道的一部分。但在過去的幾年裏，他們經歷了巨大的變化。公司的重點始終是投資真正有助於公平競爭環境的解決方案。實際上，中小企業可以與更大的品牌和更成熟的廣告商競爭。
因此，公司總是得到的反饋是，他們需要簡單的解決方案來快速推動價值，提到的幾個人工智能部分解決方案，實際上讓公司非常滿意。我們將繼續投資。人工智能確實是一條很有前景的道路，它不僅讓生活變得更輕鬆，而且更有效率，隨着時間的推移，它會越來越好，也爲中小企業提供更公平的競爭環境。
Q：就搜索增長而言，我對使用競爭性人工智能工具作爲搜索的替代品存在一些擔憂。查詢量是否存在變化？與其他人工智能工具相比，什麼才能真正讓谷歌脫穎而出？資本支出爲 110 億美元，裏面包含有一次性項目嗎？
A：公司顯然在更廣泛地考慮對搜索的影響，用戶的期望在不斷變化，公司認爲最重要的是強大的持續創新記錄。顯然，生成式人工智能是武器庫中的一個新工具。但搜索還要考慮更多的內容：廣度、深度、垂直行業的多樣性、通過實際訪問網絡上豐富、多樣化的內容源並以引人注目的方式將它們組合在一起的穩定性。
在第二年進行測試時，將會測試搜索生成體驗。公司對取得的進展感到非常滿意。24 年的預期裏，搜索和基礎人工智能進展（包括模型）方面都很強大。
第四季度 110 億美元的資本支出主要是對我們技術基礎設施的投資，那裏沒有一次性項目。這個金額真正反映了對 Sundar 和 Philipp 等的展望，人工智能在Google DeepMind、Google Services、Google Cloud 中的非凡應用，確實提供了長期機會。公司預計 2024 年全年資本支出將明顯高於 2023 年，但現金支付的時間可能會影響季度資本支出數量。但重點是公司將繼續投資。
Q：如何看待 Google的搜索引擎 RMP的能力？在擁有龐大收入的基礎背景下，如何看待貨幣化？
A：公司對推動其工作的質量充滿信心，無論是搜索質量、廣告質量、對搜索的改進、我們對 RMP 的改進，這些都以嚴謹、卓越的技術和優秀的上市業績爲基礎。 基本屬性不會改變。人工智能在有機方面和貨幣化方面都提供了機會。雖然目前產品正處於早期階段。但從長遠來看將能夠以更深入的方式滿足信息需求。
Q：首先，在雲計算領域，存在着波動性，上個季度出現了實質性減速，而本季度出現了良好的重新加速。這是否可以通過處於優化週期的位置來解釋，並且可能是生成型人工智能工作負載現在開始逐漸帶來現金流入並導致增長曲線重新彎曲？對我們所看到的波動、減速和再加速有什麼評價？利用人工智能來改進創意，並真正爲那些一直與 Google 合作但現在爲他們提供視頻廣告的中小型企業提供服務。由人工智能創建的活動。這是一個新的增長領域嗎？公司在向市場推出這一產品方面進展到什麼程度了？這是否開闢了一個以前沒有的新支出領域？
A：首先，在目前的數據和分析、基礎設施、安全等基礎之上，人工智能解決方案是很讓人滿意的。超過 70% 的 Gen AI 工會正在使用 Google Cloud。因此，我認爲，在 24 世紀，這些優勢將繼續在這個領域發揮作用，特別是當在人工智能領域有了創新時。其次，這一市場存在地區差異，但許多部分的成本優化是YouTube 提交使世界各地數百萬創作者能夠分享他們的聲音並與觀衆建立聯繫，並顯然在這裏建立了蓬勃發展的業務。人工智能已經成爲其中非常關鍵的一部分。
公司在 YouTube 上引入了許多新的補充創意功能，例如 Dream Screen，以及許多其他非常有趣的工具和想法。且已經可以更積極地將其應用於廣告領域。已經繼續爲人工智能、許多視頻廣告提供支持。人工智能將開啓一個新的創造力世界。