智通財經APP獲悉,美國互動健身平臺Peloton Interactive(PTON.US)週四暴跌逾24%,盤中股價一度創歷史新低,此前該公司警告投資者,距離銷售額增長或盈利還有幾個月的時間。
週四美股,Peloton股價盤中一度跌至歷史新低4.17美元,截至收盤,該股收跌24.28%,報4.21美元。2021年1月,該股曾創下167.42美元的收盤價紀錄。
財報顯示,這家零售商盤前公佈了喜憂參半的第二財季業績,營收爲7.436億美元,同比下降6.2%,市場預期爲7.335億美元;每股虧損爲0.54美元,市場預期爲0.53美元。
另外,Peloton還提供了低迷的季度業績指引和不溫不火的全年銷售前景。Peloton預計,其第三財季的銷售額將在7億至7.25億美元之間,市場預期爲7.54億美元,調整後EBITDA虧損將在2000萬至3000萬美元之間,分析師預期虧損爲200萬美元。預計全年營收將在26.75億至27.50億美元之間,市場預期爲27.4億美元。
首席財務官Liz Coddington表示:“我們的前景受到了一些不確定性的影響,包括我們有效增加付費應用用戶的能力和其他新舉措的表現,以及不確定的宏觀經濟前景。”
事實上,在首席執行官Barry McCarthy上任近兩年後,Peloton已經顯示出一些進步的跡象,但仍未達到他的主要目標。
Peloton的聯網健身產品已經連續第二個季度實現了毛利潤,而這一業務長期以來一直處於虧損狀態。Peloton聯網健身產品的毛利率爲4.3%,而華爾街的估計爲3.4%。
在去年2月致股東的一封信中,McCarthy設定了在一年內讓公司恢復營收增長的目標,但Peloton未能實現這一目標。該公司目前預計將在本財年結束時的6月份達到這一里程碑。
McCarthy還設定了在一年內實現調整後EBITDA持續正增長的目標,但這一目標也未能實現。他現在預計Peloton將在6月底結束的第四財季產生正的自由現金流。
Coddington表示,Peloton預計未來幾個季度硬件產品的銷售將再次疲軟,這將損害其自由現金流。其自行車租賃計劃也削減了自由現金流,因爲這一項目沒有收到產品的全額預付款。
不過,Peloton依然實現了McCarthy爲其設定的其他一些目標,包括擴大其企業健康和商業合作伙伴關係,出售其俄亥俄州的製造工廠,以及重組其零售店的足跡。
在致股東的一封信中,McCarthy概述了他上任以來率先採取的一系列舉措,並解釋了哪些措施奏效,哪些沒有奏效。
從積極的方面來看,McCarthy表示Peloton與迪克體育用品(DKS.US)和亞馬遜(AMZN.US)等公司的零售合作表現良好。
McCarthy表示:“今年假日季,我們通過這些渠道看到了異常強勁的銷售增長,第二季度銷售額同比增長了74%。我們從這些假日銷售業績中學到的關鍵是,我們可以更好地優化未來的銷售和營銷策略,這樣來自這些合作伙伴的銷售就會更加增長,爲Peloton帶來更好的利潤組合。”
這位高管表示,Peloton的自行車租賃項目也表現良好,該公司預計到2024財年,該項目的營收將實現100%的同比增長。
對其於2021年召回的Tread+的需求也很強勁。入門級Tread的銷售也超出了公司的預期。
但在與分析師的財報電話會議上,McCarthy表示,他不確定未來幾個季度對Treads的需求會是什麼樣子,也不確定公司是否能夠滿足這一需求。他表示,Peloton在銷售產品方面的經驗“有限”,更沒有在沒有折扣或促銷的情況下以全價銷售的記錄。
在改善客戶服務方面,Peloton也表現不佳,這是McCarthy去年爲公司設定的另一個目標。
McCarthy指出,客戶服務是本季度的主要失敗之處。“會員支持的經驗玷污了我們的品牌,我們必須做得更好。該團隊目前正處於重啓階段,”他補充道,“我有信心,在接下來的幾個月裏,我們的會員將得到他們應得和期望的服務水平,我們可以爲此感到自豪。”
華爾街並不悲觀
儘管如此,華爾街的一些分析師卻沒有投資者那麼悲觀。
花旗予以Peloton“買入”評級,該行指出,隨着公司繼續扭轉頹勢,用戶數量和參與度指標正在改善。自由現金流損失也比預期收窄。
摩根大通表示,假日季度訂閱量超出預期令人鼓舞。該行對Peloton的評級爲“增持”。
分析師Doug Anmuth和Bryan Smilek在一份報告中寫道:“我們也喜歡Peloton更好地充實了哪些增長計劃正在發揮作用(迪克體育用品/亞馬遜、自行車租賃、新款Tread+需求),哪些不起作用(聯名品牌自行車、會員支持),以及哪些仍有待確定(Lululemon(LULU.US)、TikTok)。”
“管理層預計,2024財年第四季度營收將實現正增長。不過,我們預計下半年在自由現金流產生方面將取得更大進展,7.38億美元的現金餘額將有所改善,”該行補充道。