智通財經APP獲悉，中信建投發佈研究報告稱，目前，商業航天發展已成全球火箭發射主流。2023年全球年度發射達222次，其中美國SpaceX佔美國全年發射數量的84%，佔全球全年發射數量的44%，我國商業航天亦是蓬勃發展，在2023年全年67次發射任務中，商業航天參與者達17次。國家與多地政府政策頻出，衛星互聯網產業進程不斷推進，可重複使用火箭、大規模星座佈局爲核心目標，相關技術進展與星座佈局有望加速落地。
中信建投觀點如下：
國家與多地政府政策頻出，衛星互聯網產業進程不斷推進，可重複使用火箭、大規模星座佈局爲核心目標，相關技術進展與星座佈局有望加速落地。
2024年1月24日，北京市人民政府辦公廳印發《北京市加快商業航天創新發展行動方案(2024-2028年)》，包含商業航天規劃與衛星互聯網大規模星座組網運營。
2023年10月26日，上海市發佈促進商業航天發展打造空間信息產業高地行動計劃(2023-2025年)。2023年11月30日，成都市發佈《成都市衛星互聯網與衛星應用產業發展規劃(2023—2030年)》徵求意見稿。
商業航天發展已成全球火箭發射主流。
2023年全球年度發射達222次，其中美國SpaceX佔美國全年發射數量的84%，佔全球全年發射數量的44%。我國商業航天亦是蓬勃發展，在2023年全年67次發射任務中，商業航天參與者達17次，佔我國全年發射數量的25%。
火箭發射端，在火箭發射成本與發射資源方面，我國與美國SpaceX仍有較大差距。SpaceX公司憑藉重複使用運載技術，進入空間能力大幅增強，在衛星互聯網“星鏈”系統需求推動下，已佔據美國發射活動的絕對主導地位，在全球發射市場也已佔據“半壁江山”。
在此背景下，國家與多地政府政策頻出，衛星互聯網產業進程不斷推進，可重複使用火箭、大規模星座佈局爲核心目標，相關技術進展與星座佈局有望加速落地。
2024年1月24日，北京市人民政府辦公廳印發《北京市加快商業航天創新發展行動方案(2024-2028年)》，包含商業航天規劃與衛星互聯網大規模星座組網運營。其中發展目標明確，到2028年，北京商業航天創新能力顯著增強，產業能級明顯提升。面向產業創新發展的基礎研究不斷加強，形成一批原始創新成果。關鍵核心技術取得突破，在全國率先實現可重複使用火箭入軌回收復飛，形成低成本高可靠星箭產品研製能力和大規模星座建設運營能力。產業規模持續壯大，引進和培育500家以上高新技術企業、100家以上專精特新企業和10家以上獨角獸企業，上市企業數量超過20家。“南箭北星”產業空間格局進一步深化，建成2個特色產業聚集區和若干特色產業園，壯大商業航天千億級產業集羣。此後，再用5年時間，形成可重複使用火箭常態發射能力，建成天地一體通導遙巨型星座體系，空天信息與經濟社會發展深度融合，建成具有全球影響力的商業航天創新發展高地。
2023年10月26日，上海市發佈促進商業航天發展打造空間信息產業高地行動計劃(2023-2025年)。到2025年，以商業航天跨越式發展爲牽引，圍繞衛星製造、運載發射、地面系統設備、空間信息應用和服務等環節，加強衛星通信、導航、遙感一體化發展，推動空天地信息網絡一體化融合。探索星箭一體新模式，構築技術驅動新格局，建設數智製造新高地，開拓應用示範新場景，引領長三角區域空間信息一體化發展，爲航天強國建設提供有力支撐。形成從火箭、衛星、地面站到終端的全覆蓋產業鏈。發展新一代中大型運載火箭、低成本高集成衛星、智能應用終端三大拳頭產品。形成年產50發商業火箭、600顆商業衛星的批量化製造能力，以打造“上海星”“上海箭”爲目標，提供衛星研製、運載發射、在軌交付與管理鏈式服務模式。推動形成地面站、測運控中心、應用終端等自主建設能力。
2023年11月30日，成都市舉行衛星互聯網與衛星應用產業大會，根據此前發佈的《成都市衛星互聯網與衛星應用產業發展規劃(2023—2030年)》徵求意見稿，成都市計劃到2025年，構建形成以整星製造與衛星應用爲重點的全鏈條、全生態產業發展體系，爭創國家衛星互聯網產業與應用示範基地，基本建成衛星互聯網與衛星應用示範城市。到2030年，建成具備全球服務能力的衛星網絡、衛星測運控與運營服務新型基礎設施，衛星互聯網應用服務綜合實力達到國際領先水平，力爭打造千億級衛星互聯網與衛星應用產業集羣，全面建成衛星互聯網與衛星應用標杆城市。
建議關注先行的產業鏈中上游
產業鏈上游：衛星總裝：中國衛星;衛星載荷：上海瀚訊、佳緣科技、國光電氣、航天環宇;載荷上游元器件：臻鐳科技、鋮昌科技、振芯科技、航宇微;高精度時間頻率：天奧電子;衛星總裝測試：思科瑞、蘇試試驗、西測測試;3D打印產業鏈：鉑力特、華曙高科;碳纖維複合材料：光威復材。產業鏈中游：衛星運營及服務：中國衛通;地面設備及終端：海格通信、七一二、南京熊貓、烽火電子。
風險提示：1)衛星互聯網建設不及預期;2)技術突破不及預期;3)頻譜和空間資源爭奪。