智通財經APP獲悉，中銀國際發佈研究報告稱，維持騰訊(00700)“買入”評級，目標價由418港元下調至407港元。
報告中稱，騰訊或將於3月底披露去年第四季業績，該行估計公司收入同比增長8%至1,558億元人民幣，較市場預期低1%;毛利率及盈利穩健。增值服務(VAS)、線上廣告與金融科技及企業服務收入分別同比增長1%、16%及14%。當中，VAS遊戲收入同比增長放緩至2%，儘管迷你遊戲和音樂貢獻強勁，但串流媒體調整仍繼續拖累社交網絡表現。
該行預計，騰訊上季毛利率達48.5%，經調整淨利率26.4%，均符合市場預期。另估計在宏觀、競爭和公司高質量增長優先策略下，騰訊三個細分市場的毛利率將保持一致的擴張趨勢。騰訊與字節跳動的深化合作、視頻號變現(尤其是電商閉環整合)、遊戲海外擴張以及人工智能生成內容(AIGC)應用是公司主要的積極催化劑。