智通財經APP獲悉，信達證券發佈研究報告稱，電子行業持倉市值佔比達歷史高位，位列市場第二。以申萬行業分類(2021)爲依據，選取了普通股票型基金、偏股混合型基金、平衡混合型基金及靈活配置型基金作爲樣本分析2023年第四季度末電子板塊的重倉持股情況。2023Q4，A股電子行業配置比例爲13.3%，處於2018年以來的最高位置，位居全市場第二(僅次於醫藥生物)，配置比例環比第三季度提升2.6pct，超配比例達3.6%。
▍信達證券主要觀點如下：
半導體板塊：景氣度觸底回升，AI算力/製造類公司獲機構加倉。
2023Q4，半導體板塊機構持倉市值佔比爲7.71%，環比上季增加1.53pct。第四季度，一方面下游手機等需求逐漸恢復拉動部分芯片需求補貨，另一方面半導體週期逐漸走出低點，產業鏈龍頭配置價值凸顯。
從機構倉位配置的角度來看，數字IC方面，瀾起科技、韋爾股份、海光信息等獲得機構加倉較多;模擬IC方面，卓勝微、臻鐳科技、翱捷科技等獲得機構加倉較多;IC製造方面中芯國際、賽微電子等獲得機構加倉較多;IC封測方面通富微電、頎中科技等獲得機構加倉較多;半導體設備方面，中微公司獲得機構加倉較多;半導體材料方面，天嶽先進、江豐電子等獲得機構加倉較多。
消費電子板塊：需求逐步復甦，MR/AI創新關注度提升。
2023Q4，消費電子板塊機構持倉佔比2.94%，環比提升0.59pct。2023年以來，伴隨宏觀經濟向好，終端庫存去化，消費電子的復甦有望逐步成爲市場共識。2023年四季度，蘋果VisionPro發售預期帶來產業鏈新機遇。從機構持倉角度看，立訊精密、歌爾股份、長盈精密、電連技術、信維通信等公司機構持倉增加較多。
元件板塊：AI需求勢頭持續，看好整體景氣上行。
2023Q4，元件板塊機構持倉市值佔比爲1.32%，環比提升0.15pct。從機構倉位配置的角度來看，滬電股份、東山精密、生益科技、鵬鼎控股、景旺電子等上市公司獲得機構加倉較多，其中滬電股份等個股依然備受機構認可，堅定看好AI帶來的投資機遇。此外，伴隨消費電子等終端需求回暖及備庫需求提升，元件板塊整體景氣亦有上行跡象。
光學光電子板塊：面板企業防禦屬性獲機構增持。
2023Q4，光學光電子板塊機構持倉市值佔比爲0.74%，環比提升0.27pct。四季度隨着面板進入淡季，企業行情進一步波動調整，但TV面板價格逐步企穩，從估值角度上面板企業具備一定防禦屬性，獲得機構關注。從機構倉位配置的角度來看，京東方、TCL科技、彩虹股份、藍特光學、水晶光電等上市公司獲得機構加倉較多。
電子化學品板塊：自主可控重要性凸顯，前道製程材料加速替代。
2023Q4，電子化學品板塊機構持倉市值佔比爲0.50%，環比上季度提升0.04pct。2022年以來，美國對國內半導體產業限制主要集中於半導體制造環節，半導體材料等作爲芯片製造的基礎原料，在我國半導體產業鏈的地位不言而喻，2023年前道半導體制程材料如光刻膠等持續加速替代。2023Q4，鼎龍股份、廣鋼氣體、萊特光電、聯瑞新材、華特氣體等獲得機構加倉較多。
風險因素：
宏觀經濟下行風險;下游需求不及預期風險;中美貿易摩擦加劇風險。