智通財經APP獲悉,麥格理髮布研究報告稱,予快手-W(01024)“跑贏大市”評級,上調2023及2024年盈測4%和5%,以反映較佳的成本控制及利潤表現,目標價上調4%至61港元。重申對快手潛在營運槓桿的積極看法,而隨着海外計劃的成本削減,預計經調整營運利潤將同比增長84%,到2024年料將達183億元人民幣,意味着經調整營運利潤率將增加5.5個百分點,並於未來幾年持續擴張。
報告指出,預計快手將繼續受惠於短視頻平臺的利好因素,料收入錄得健康增長,且毛利率穩定擴張。該行預計,集團去年第四季收入同比增16%,其中直播收入增1%,網路營銷服務收入升20%,而其他收入則增39%。該行預計,集團上季電商GMV將同比增30%至2,900億元人民幣,電子商務收入料增35%至138億元人民幣。另相信電子商務收入增長快速是由於KOL收入分成增加及佣金收入率擴大,但部分被基於貨架的銷售比例增加所抵銷。