智通財經APP獲悉,新特能源(01799)現跌超4%,截至發稿,跌4.13%,報9.06港元,成交額1050.68萬港元。
交銀國際發佈研報指,據硅業分會,緻密料單噸均價由10月初的8.0萬元跌至年底的5.8萬元,跌幅超出預期,預計新特能源四季度公司多晶硅業務將小幅虧損,但由於電站業務盈利,整體仍將盈利0.4億元。由於多晶硅價格年底跌至歷史低位,預計四季度或存在存貨和固定資產減值風險。
該行指出,公司滿產後可實現60%以上的N型料佔比,在高價N型料拉動下,多晶硅業務在週期底部仍可盈利。下調公司多晶硅均價預測,並因此下調2023-25年盈利預測15%/35%/37%,基於9倍2024年市盈率,將目標價下調至13.50港元。該行認爲市場或低估了公司滿產後的降本空間和N型料生產門檻,對其週期底部盈利過於悲觀,重申買入。