智通財經獲悉，Visa(V.US)公佈了截至2023年12月31日的2024財年第一季度財務業績。得益於經濟增長刺激信用卡消費支出，Visa一季度營收利潤均高於預期。不過，由於佔該公司40%收入的美國地區顯示出消費支出放緩，該支付網絡公司公佈第一季度的支付量略低於預期。與此同時，該公司上調了2024財年的支出增長指引，從而導致股價在績後下跌。儘管如此，Visa管理層表示，美國消費支付額的減速歸因於季節性問題，消費支出仍強勁，數據並未表明消費羣體之間存在任何有意義的行爲變化。
總的來看，Visa在2024財年開局良好，收入和盈利增長強勁，這使其在動態支付領域處於有利地位。該公司繼續在費者支付、新流量和增值服務領域看到重大機遇。
消費者指出仍強勁
第一季度營收增至86.3億美元，高於85.6億美元的普遍預期，同比增長8.9%。第一季度非GAAP每股收益爲2.41美元，高於分析師平均預期的2.34美元，高於2023年第四季度的2.33美元和2023年第一季度的2.18美元。
由於美國經濟強勁增長，信用卡消費攀升，Visa公司公佈利潤超過華爾街預期。Visa逾40%的收入來自美國，美國上季度國內生產總值(GDP)摺合成年率增長3.3%。伴隨經濟增長而來的是穩健的消費支出(約佔美國經濟的三分之二)，以及通貨膨脹的緩解、工資的上漲和接近歷史低點的失業率。首席執行官Ryan McInerney在聲明中稱："消費者支出保持彈性。展望未來，我們繼續在消費者支付、新流量和增值服務領域看到重大機遇。”
Visa一季度的總支付額爲3.28萬億美元，高於第四季度的3.20萬億美元，但低於Visible Alpha預期的3.29萬億美元。按不變美元計算，支付額同比增長8%，跨境支付額增長16%，已處理交易增長9%。相比之下，第四季度支付量增長了9%，跨境支付量增長了16%，處理交易增長了10%。支出增長最強勁的地區是中歐、中東和非洲(EMEA)以及拉丁美洲和加勒比地區，這兩個地區同比增長約20%。
Visa在第一季度的表現反映出支付量和處理交易的穩定增長，跨境交易量增長尤爲強勁。Visa公司首席執行官Ryan McInerney表示:“我們的2024財年有了一個良好的開端……消費者支出保持彈性。我們的2024財年有了一個良好的開端。在第一季度，我們的收入增長了9%，GAAP每股收益增長了20%，這主要得益於總體支付量和已處理交易的相對穩定增長，以及跨境交易量的強勁增長。消費者支出保持彈性。”
儘管盈利收益與營收超過預期，但由於支付額略低於預期，該公司股價在公佈業績後下跌。截至發稿，Visa股價盤後下跌3.4%，報263.34美元。分析師稱，截至1月，美國銷量放緩。瑞穗分析師Dan Dolev指出，在第一財季和1月的前三週，美國的支付量有所減速，這一趨勢是由借記交易推動的。Baird分析師David Kallo則表示，儘管1月份美國交易量和已處理交易總額的減速 “不足爲奇”，但這些趨勢可能會導致該股 “明天溫和回落”。
不過，首席財務官克里Chris Suh在財報電話會議上表示，儘管從第四財季到剛剛結束的第一財季，美國的支付量增長有所減速，但放緩只是季節性問題。他說：“綜上所述，從第四季度到第一季度，美國支付總額增長下降了約80個基點，這主要是由於週末和工作日的組合不太樂觀。從低到高支出的所有細分市場的消費者支出一直保持相對穩定。我們的數據並未表明消費羣體之間存在任何有意義的行爲變化。”
利潤上升
Visa的運營效率明顯體現在其GAAP運營費用的減少上，主要由於訴訟準備金的減少，運營費用下降了6%。然而，由於人員費用的增加，非GAAP運營費用增加了7%。該公司本季度的有效稅率爲19.1%。第一季度總運營費用爲26.8億美元，上一季度爲30.6億美元，去年同期爲28.5億美元。進而，淨利潤爲49億美元，同比增長17%。
Visa一直在積極向股東回報價值，以平均每股239.45美元的價格回購了1400萬股，總計34億美元。Visa通過回購和分紅向股東返還了44億美元。此外，Visa還宣佈每股0.52美元的季度股息，將於3月1日付息。
展望未來，該公司目前預計2024年營收增幅爲低兩位數，而此前的預期是高個位數至低兩位數。該公司重申了對2024財年A類普通股每股收益增長的指引。目前預計年度運營費用增長將達到低兩位數，高於此前的高個位數指引。對於第二財季，Visa預計A類普通股每股收益將增長17%-19%，營收增長在中高個位數，運營費用增長在低兩位數。
此前，Visa宣佈收購墨西哥領先的支付處理公司Prosa的多數股權，並完成對雲原生髮卡處理和核心銀行平臺Pismo的收購。這些戰略舉措有望增強Visa的處理能力和對新興支付方案的支持。該公司的財務前景仍然樂觀，重點是利用其全球網絡和擴大其服務，以推動未來的增長。