智通財經APP獲悉，全球最大的另類資產管理公司黑石(BX.US)公佈了第四季度財報。數據顯示，該公司Q4可分配利潤達到14億美元，同比增長4%，合每股收益1.11美元，超過分析師的平均預期96美分，結束了自2022年底開始的連續季度下滑。
在經歷了私募股權行業最糟糕的一年後，該公司總裁Jon Gray認爲該行業迎來了轉折點。
由於美聯儲加息推高了借貸成本，並導致交易在經歷了一個寬鬆貨幣和廉價融資時代後陷入停滯，私募股權行業倍感痛苦。
“隨着通脹的回落，資本成本從過去兩年的較高水平轉變至似乎較低的水平，”Gray在接受採訪時表示，“當體制發生轉變時，就會出現一個良性循環。”
第四季度，黑石變現額爲158億美元，同比增長17%。
Gray表示，目前行業和經濟面臨的不確定因素是美聯儲的降息幅度有多大。他指出，有理由相信美聯儲會在今年上半年降息，但“可能不會像市場希望的那樣快”。
資金流入上升
第四季度，該公司淨流入達到約400億美元，高於上年同期的280億美元。其中最大的一部分流向了從保險客戶那裏獲得資金的信貸業務。私人信貸是該公司本季度策略中收益最大的。黑石收購Signature Bank(SBNY.US)商業高級抵押貸款組合的交易也吸引了105億美元的資金。
總資產管理規模從上一季度末的1.01萬億美元上升至1.04萬億美元。
該公司備受關注的費用相關利潤下滑了2%。這在一定程度上是因爲私募股權業務中的一些關鍵基金尚未開始收取佣金。
此外，該公司面向富裕投資者的房地產信託在2023年虧損0.5%，是自2017年上市以來的最低年回報率。黑石房地產投資信託基金(BREIT)沒有達到允許這家資產管理公司分享利潤的門檻。
由於商業地產整體放緩，該基金在2022年底實施了贖回限制。去年12月的贖回請求比去年1月的峯值下降了80%。Grey預計，如果這種趨勢持續下去，BREIT將不再需要在本季度限制贖回。
然而，黑石全年已實現業績提成費同比下降了51%。Gray表示：“如果我們不能爲投資者提供儘可能多的服務，我們的收益就會減少。這就是商業模式。這種一致性對投資者來說非常重要。”