【解剖大盤】
今天早上一度出現獲利盤的回吐壓力，但之後入場的資金比較堅決，穩步推進，恆指再漲1.96%，重回萬六之上。成交量1321億，小幅回升。
在各種利好催化之下，情緒終於回暖。今天之所以早上還比較猶豫，關鍵是近期都被所謂的各種“利好”搞怕了，都擔心會衝高回落再度騙炮。說到底，一切的利好都不重要，重要的是有真金白銀的資金往裏進，這才最有說服力。
昨日大篇幅提到的“中特估”終於打響了大資金入場的第一槍。其中點到的幾大方向個股全線都在上漲。排在第一的大基建尤其生猛，如中國中鐵（00390）、中國中冶（01618）、中國交通建設（01800）漲幅均在7個點以上。三大電信也很給力，如中國聯通（00762）漲4.61%；不過還是遺漏了油氣類，中國石油（00857）這個大傢伙都漲了8個點。金融裏面的保險股要更強一些，如中國人壽（02628）、中國太平（00966）、中國平安（02318）平均在4個多點。最弱的是券商股，原因是潛伏盤相對更多，而且前期跌得也不夠透，再加上沒有央企這個題材護體。對於這波“中特估”行情，昨日也談到了要做早做，要信早信，不要後知後覺。主力拉這類品種本質上來說就是要把指數推上去，如果是硬拉得話，效果肯定不好，比如說中石油，每次拉起來都讓人害怕，因爲知道是在拉指數，這次不一樣，附加了市值管理和KPI掛鉤這個新內涵，本身就具備了想象力。所以，資金敢跟進。但還是那句話，在KPI細節沒有出來之前，大家都是盲炒，都是邊走邊看。考慮到進一步推升需要更多得資金，這就要看接下來是否會持續。最亮眼的中鋁國際（02068）暴漲78.40%。
而形成助攻得則是地產股。國家金融監督管理總局副局長肖遠企在國新辦新聞發佈會上表示，近期將召開相關工作部署會議，要求銀行儘快行動，在城市人民政府牽頭協調下，與住建部門一同因城施策，更加精準支持房地產項目合理融資需求。肖遠企表示，將繼續做好個人住房貸款金融服務，支持各地城市政府和住建部門因城施策，進一步優化首付比例、貸款利率等個人住房貸款政策，指導及督促銀行更好服務廣大人民羣衆剛性和改善性住房的融資需求。下一步按照公開、公正、公平的原則，向本行政區域內的金融機構推送可以給予融資支持的房地產項目名單。這個名單是大家最期待得，這次和上次的“白名單”不一樣，上次光有口號沒有落實，這次是直接對口安排融資。漲幅前列的富力地產（02777）、遠洋集團（03377）、新城發展（01030）、寶龍地產（01238）均在10點以上。後面關鍵看政策的落實情況。
阿斯麥於1月24日發佈第四季度財報，第四季度淨銷售額同比增長12.5%，達72億歐元，季度淨預訂額爲92億歐元，訂單量爲第三季度的三倍多。財報數據顯示，整個中國區域的營收升至阿斯麥營收總額的59%。其中，中國大陸地區的營收佔比，從2022年的14%翻倍提升至29%。這個消息顯示芯片行業景氣度處於較高水平，主要品種有中芯國際（00981）、華虹半導體（01347）。
汽車行業再度卷出了新高度，當地時間週三，馬斯克在財報電話會上表示，特斯拉目前的目標是在2025年末推出下一代電動汽車，其中包括一款更低價的車型。關於這款新車型，目前特斯拉透露出以下信息：售價定於25000美元，以進一步開拓市場；採用“開箱工藝”（Unboxed Assembly Process），據馬斯克的說法，這套裝配系統將更快、更高效、成本更低。這表明特拉斯已經在改變單純走價格戰的束縛，要從更高技術層面來重新確立競爭優勢，新款車已經不到20萬了，意味着20萬以下的車型都會遭受強大壓力。國內車企的時間已經不多了，如果在新一輪強大對手來臨之前不能拿出更具性價比的車型恐怕要面臨危險境地。從這個角度來看，偏高檔的車企或許競爭壓力會小很多，如理想汽車（02015）。另外一點，面向出口需要考慮的是如果特朗普當選會面臨更大的阻力。當然，歐洲、俄羅斯、中東的市場還是值得期待的。
福萊特玻璃（06865）發佈公告，本次上市流通的限售股總數爲2.04億股。本次限售股上市流通日期爲2024年2月1日。這個限售股流通量比較大，有資金在提前搶跑，今天跌11.49%，最好等限售股落地之後再考慮入場。
股市行情稍有起色，看好的就來了，Gavekal集團的聯合創始人Charles Gave週三(1月24日)就在一份最新報告中表示，中國股市現在提供了全球最具價值的投資機會。“與現金、中國債券、黃金和其他全球股票市場相比，中國股市眼下被低估了，並且處於完全恐慌的狀態，其眼下肯定是全球最具價值的投資機會，”Gave稱。投資者應該投資於醫療保健、旅遊和奢侈品等行業的股票。香港交易所集團行政總裁歐冠升在第17屆亞洲金融論壇上表示，儘管中國經濟增速放緩，但是國際投資者仍然看好中國的增長潛力。當前受地緣政治因素的影響，股市可能還處於週期底部，建議投資者做好多元配置，保持定力，相信市場會迴歸。交易所重點是要確保推動投資者參與，否則上市公司太多而投資者太少。唱多唱空都在於走勢，隨時都在變化，只有走好了，資金自然會進來。
恆指連續三日都收出了陽線，這是近期都很罕見的，但還沒有到改變信仰的時候。明天週末纔是真正的考驗，不管怎麼說，場子已經熱起來了是好事，最好的劇本是權重股穩住指數，其它超跌股再跟進。
【板塊聚焦】
中財期貨指出，氧化鋁方面，全國鋁廠運行穩定，暫無增減產消息；冬季環保政策變動較多，氧化鋁生產穩定性易受影響，幾內亞柴油供應緊張局面得到進一步緩解，貴州某氧化鋁廠計劃2月停產25天，廣西某企業停產1周，現貨流通偏緊，價格較爲堅挺，整體期價下降空間或有限。當前印尼鋁產業鏈投建存在較多掣肘，且需要更高的鋁價激勵，整體放量節奏偏慢;在此背景下，全球電解鋁供需偏緊格局有望持續強化。電解鋁基本面長期向好，在供需矛盾的持續下，預計2023-25年電解鋁價格有望繼續攀升，行業噸鋁利潤具備較大改善彈性。預計氧化鋁價格重心或抬升。
今天全市場最亮眼的中鋁國際（02068）暴漲78.40%或給行業指明瞭方向，其它品種有：中國鋁業（02600）、中國宏橋（01378）。
【個股掘金】
洛陽鉬業（03993）：銅鈷產量繼續高增長 主要產品產量創歷史新高
1月19日，洛陽鉬業公佈2024年主要產品產量和實物貿易量指引，公司銅、鈷產量繼續高速增長，公司2024年計劃產銅52-57萬噸，產鈷6-7萬噸，較2023年增加銅10萬噸以上、鈷1萬噸以上。
點評：2024年公司銅產量將比2022年翻一倍，鈷產量增長200%，有望成爲全球前10大銅生產商，全球第一大鈷生產商。洛陽鉬業的銅增量主要來自剛果（金）的TFM和KFM兩座世界級銅鈷礦。截止到2023年底，TFM混合礦項目3條生產線全部建成投產，總計擁有5條生產線，但新增產線尚未全部達產；KFM一期工程於今年第二季度投產即實現達產。公司表示，主要骨幹礦山實現穩產高產，主要產品產量創歷史新高，銅和鈷產品呈現爆發式增長。TFM 擴產、KFM 投產放量帶來公司23年銅鈷產量大幅增長，整體產量略超預期。公司新增產銅量將成爲全球新增產銅量的重要來源，公司或已躋身全球最大鈷生產商。洛陽鉬業KFM於23Q2投產即達產，始終保持穩產高產，23年12月產銅近1.5 萬噸。一旦洛陽鉬業TFM混合礦三條生產線2024年全部達產、KFM實現超產，將進一步加厚洛陽鉬業的銅產量。
濰柴動力（02338）：預期年度純利大增 海外市場需求不斷增長
濰柴動力發佈公告，預期公司截至2023年12月31日止年度取得的歸屬於母公司股東的淨利潤將約爲人民幣85.84億元至人民幣93.2億元，同比增加約75%至90%。；扣非歸母淨利潤73.9億元至82.1億元，同比增加125%至150%。
點評：四季度公司相關產品銷量呈現高速增長態勢，推動業績實現同比大幅增長。此外，公司發佈股權激勵目標，綁定核心團隊利益，對未來公司業績有了新的刺激。公司四季度重卡發動機零售端銷量約爲4.3萬臺，同比增長53.5%，考慮季節性因素和年底提車節奏影響，批發端表現可能更優。公司幾大業務：大缸徑發動機、液壓業務、新能源發動機均有不錯發展，在國內大馬力發動機市場佔有率達到32.7%，同比提高19.8個百分點，高端大缸徑發動機收入同比增長76.7%，盈利能力大幅增強。全球高端發動機產品市場每年需求約爲七八萬臺，長期被康明斯、MTU、卡特彼勒等國際巨頭壟斷，濰柴動力的國產替代還有很大的空間。截至2023年9月，公司佔中國液化天然氣引擎市場份額的65%，管理層預計第四季度液化天然氣發動機在重型卡車(HDT)的滲透率將達到40%-50%，對公司利潤形成刺激。公司表示，預計2024年出口業務仍將延續良好態勢，主要是海外市場需求的不斷增長。得益於海外市場當地經濟發展、基建投資增加等帶來的機遇，海外市場對重卡及相關產品的需求持續增強。
中國中免（01880）：旺季離島免稅銷售回暖可期 盈利能力持續改善
攜程發佈的《2024春節旅遊市場預測報告》顯示，海南方面春節假期訂單量同比增長392%，其中，三亞上榜國內十大熱門目的地。目前，海口價位在400元—500元之間的精品酒店的預訂量日趨火熱。2023年度公司實現營業收入675.76億元，同比增長24.15%；實現歸屬於上市公司股東的淨利潤67.17億元，同比增長33.52%。
點評：公司主營業務毛利率爲31.44%，同比提升3.42個百分點，盈利能力持續優化。新租金協議落地，有望降低公司租金費用釋放利潤空間。公司與上海機場及首都機場簽訂新租金協議。此次調整方案中對扣點率做了明顯的下調，若銷售額達到一定標準，將有效緩解中免的租金壓力，降低其銷售費用率改善公司淨利率。旺季離島免稅銷售回暖可期，24年國際客流恢復將拉動機場免稅銷售額恢復元旦假期平穩收官，春運海南旅遊旺季期待銷售進一步回暖。近期，公司三亞國際免稅城C區正式開業，全球首個專營高端美妝香水的獨棟商業綜合體有望吸引客流。此次C區香化館的放開有望增強客戶購物體驗，進一步吸引客流。民生證券表示，公司進入Q1客流旺季，隨着香化館的開業，客流有望進一步增強，春節表現值得期待。中長期來看，隨着出入境修復疊加新租金協議，公司口岸免稅業務後續將貢獻增量，此外市內免稅政策有望加速推出，貢獻潛在增量。
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