智通財經APP獲悉，1月25日港股市場，北水成交淨買入18.17億港元，其中港股通(滬)成交淨買入5.53億港元，港股通(深)成交淨買入12.64億港元。
北水淨買入最多的個股是中海油(00883)、中國移動(00941)、中石油(00857)。北水淨賣出最多的個股是騰訊(00700)。
港股通(深)活躍成交股
港股通(滬)活躍成交股
北水資金全天搶籌港股央企。消息面上，2024年1月國資委相關負責人首次表示將研究把市值管理成效納入對中央企業負責人的考覈中。此前央企經營指標已納入央企考覈績效評價體系，提高央企經營效率與安全自然會間接提高央企價值。中信證券指出，從直接手段來看，未來央企或可通過鼓勵回購、提升現金分紅比例、加強股權激勵等方式進一步加強市值優化管理。
石油股方面，中海油(00883)、中石油(00857)分別獲淨買入3.35億、2.53億港元。消息面上，國泰君安發佈研究報告稱，市值管理或納入考覈機制，穩定市場預期，推動央企經營效益持續改善，石化央企有望迎來價值重估。中長期看油氣上游Capex投入不足，能源轉型背景下油價中樞長期提升，國內經濟高質量發展持續推動石化央企業績改善。當前”三桶油”對標海外能源企業價值重估空間大，國企改革背景結合“一利五率”以及“市值管理”考覈目標驅動石化央企ROE持續改善，經營效率繼續提升，石化央企估值或進一步改善。
電信股方面，中國移動(00941)、中國聯通(00762)分別獲淨買入2.9億、9121萬港元。消息面上，華泰證券指出，2022年以來，電信運營商在提升分紅率之外，也多次推出大股東增持、回購及股權激勵等計劃，着力提升盈利能力及投資者回報，有效提振了市場對其長期經營發展的信心。我們認爲，電信運營商作爲科技行業國有企業標杆，有望長期受益於我國數字中國及AIGC等新技術的發展，建議關注電信運營商板塊投資機遇。
中國神華(01088)獲淨買入1.1億港元。消息面上，德邦證券認爲，預計2023年三季度是煤炭行業全年業績低點，2024年行業盈利仍將同比增長、前低後高。多家優質煤企控股股東陸續發佈股份增持計劃彰顯信心，低資本開支下煤炭板塊的高股息具有吸引力，且在中國特色估值體系持續推動下，企業價值進一步得到股東的重視。
銀行股方面，工商銀行(01398)、建設銀行(00939)分別獲淨買入2341萬、1159萬港元。消息面上，中信建投指出，央行本次全面降準0.5pct，相較於2023年的兩次降準力度更大，提供的流動性更充足，將提升上市銀行淨息差0.3bp和0.29pct的歸母淨利潤增速。小摩認爲，降準措施將有助於內銀的淨息差，同時支持內銀投資政府債券，從而略爲緩解增長和資產品質風險。大和則預計，降準可提升內銀今年淨利潤增長0.3至0.7個百分點。
東方甄選(01797)績後一度暴跌13%，北水資金全天逢低搶籌，淨買入額8720萬港元。消息面上，東方甄選公告稱，2024財年中期總營收27.95億元，同比增長34.4%；淨利潤2.49億元，同比下滑57.4%；期內GMV爲57億元，上年同期爲48億元。華泰證券認爲，下半財年自營品佔比的快速提升有望拉動營收環比高增，“與輝同行”有望成爲增長新引擎。
快手-W(01024)獲淨買入8690萬港元。消息面上，交銀國際發佈研究報告稱，維持快手-W“買入”評級，2024年收入預期不變，基於好於預期的費用優化，上調2024年淨利潤預期9%。該行認爲短視頻平臺商業化變現仍有提升空間，電商生態完善及供給側拓展將進一步帶動電商GMV及相關收入增長，成本/費用優化趨勢確定，盈利能力持續釋放。
騰訊 (HK:0700)(00700)遭淨賣出11.24億港元。消息面上，招銀國際發研報指，看好騰訊在4Q23和2024年維持高質量盈利增長，主要得益於公司良好的運營槓桿，穩固的競爭優勢及微信生態的持續創新。該行預計公司Non-IFRS淨利潤率由2022年的21%提升至2025年的28%，得益於收入構成向高毛利率業務轉變和謹慎的費用控制。儘管由於商業化節奏的調整，遊戲收入增長可能在短期內放緩，但該行仍然看好騰訊在國內遊戲市場的領先地位及海外拓展能力。
此外，美團-W(03690)、中芯國際(00981)分別獲淨買入1431萬、280萬港元。
