在全球鈾市再迎復甦之際，又一個新的問題出現：全球最大的“黃餅”(核反應燃料重鈾酸銨或重鈾酸鈉的俗稱)生產商正面臨未來兩年的生產瓶頸。分析人士對此認爲，這可能將推動已經處於16年高位的鈾價再次上漲。
智通財經APP瞭解到，哈薩克斯坦礦業公司Kazatomprom最近警告稱，由於施工延誤和“與硫酸供應相關的挑戰”，該公司可能無法實現到2025年的產量目標。據瞭解，硫酸在提取過程中至關重要，因爲它用於從原礦中浸出和回收鈾。
Kazatomprom是世界領先的鈾礦商，產量佔全球的五分之一以上。哈薩克斯坦的鈾產量佔全球鈾供應量的43%，在全球重金屬市場上佔有最大份額。Kazatomprom宣佈這一消息之際，其他主要生產商也在苦苦掙扎。總部位於加拿大的Cameco公司此前表示產量有所下降，而法國所有的Orano已關閉其在尼日爾的業務。
投資諮詢公司Tribeca的投資組合經理Guy Keller表示，“我們剛剛擺脫了長達10年供應不足的局面”。但由於“我們正處於幾十年來最大的核反應堆建設計劃之中”，供應赤字似乎將持續下去。
鈾是核能生產的關鍵材料，隨着各國政府試圖擺脫碳排放燃料，減少對俄羅斯石油和天然氣的依賴，鈾的需求出現激增。
在17個國家，約有60座核反應堆正在建設中，另有110座正處於規劃階段。大多數正在進行的項目都在亞洲，尤其是中國。
在COP28氣候變化會議上，60多個國家支持一項到2030年將全球可再生能源產能提高兩倍的計劃，這使得核能作爲一種替代能源重新成爲人們關注的焦點。
UxC提供的數據顯示，這推高了鈾價，鈾價飆升至16年來的高點。鈾最近的交易價格在每磅106美元左右，分析師預計價格將繼續上漲。
花旗預計，到2025年，鈾的平均價格將達到每磅110美元。該行在週一發佈的一份報告中寫道：“牛市的主要基本驅動因素是由於多年的生產過剩和低價格導致的礦山關閉。”
Jefferies也看好這種金屬。該經紀公司在一份研究報告中寫道：“在短期動態保持支撐的情況下，價格似乎有望超過2007年6月每磅136美元的歷史高點。”
地緣政治供應問題
斯普羅特資產管理公司首席執行官John Ciampaglia表示，由於俄羅斯可能對美國擬議的禁止進口俄羅斯濃縮鈾的立法進行報復，供應方面也存在額外的擔憂。美國衆議院在去年12月通過了該法案，以制裁俄羅斯。該法案還必須得到參議院的批准，然後才能送到美國總統拜登的辦公桌上籤署。
俄羅斯是世界第六大鈾生產國，也是最大的鈾濃縮國。鈾濃縮使從鈾礦石中提取核燃料變得更加容易。
Ciampaglia在一封電子郵件中表示：“這些因素的結合，預計將在未來幾年造成更大的供應缺口，並可能對核燃料供應鏈造成破壞。”
因此，這也使得嚴重依賴核能的國家可能需要實現尋求多樣化的供應來源。
法國70%的電力來自核能，對核能的依賴程度最高，但自從去年發生政變以來，法國就再也沒有從尼日爾接收到新的鈾。尼日爾是世界第七大鈾生產國，自去年7月份發生軍事政變以來，該國的鈾出口實際上已經停止。
Ciampaglia補充道：“如果這種情況得不到解決，法國將不得不尋找替代供應來源。”法國總統馬克龍最近訪問了鈾大國哈薩克斯坦、蒙古和烏茲別克斯坦，尋求新的供應夥伴關係。
不過，消費者目前還不太可能感受到這些中斷的影響。
UxC總裁Jonathan Hinze表示：“大多數公用事業公司都是根據長期合同簽訂燃料合同的，因此他們不太可能因當前價格上漲而立即受到價格衝擊。”他補充道，他認爲“這不會對電力公用事業和電價產生巨大的不利影響。”