智通財經APP獲悉，西南證券發佈研究報告稱，考慮到行業處於高速發展期，諾輝健康(06606)產品放量顯著，預計2023-2025年營收分別爲20.2/33.8/50.3億元，增速分別爲163.7%/67.7%/48.7%。2023年公司收入預期19.8-20.5億元(+158.9%-168.2%);2023年毛利額預期18.1-18.7億元(+179.9%-190%);2023年預期首年實現扭虧爲盈，現金回款共計14.2億元。
報告中稱，公司2023年業績持續超預期，三大產品量價齊升。其中常衛清業績高增主要有以下原因：1)我國結直腸癌早篩意識的提升;2)省級定價指引及醫院准入的覆蓋範圍擴大;3)所覆蓋醫院內醫生採納度不斷增強所帶動;4)高出廠單價的臨牀渠道佔比提升，成爲常衛清佔比最大的收入來源，2023年預期常衛清臨牀渠道收入確認量爲44.1萬份，實現收入6.5億元，約佔常衛清全渠道總收入的54.6%。2023年常衛清臨牀渠道收入主要來自於民營醫院及診所，2023H2公立醫院收入佔比大幅提升。2023年民營醫院、診所、公立醫院分別佔臨牀渠道的57.4%、24.5%、9.6%，未來公立醫院渠道有望提速放量。