智通財經APP獲悉，中信證券發佈研究報告稱，24Q1優先“科技硬件”配置策略。在此輪AI與終端創新浪潮下，光模塊、MR產業鏈等能夠參與到海外供應鏈的環節有望最大程度受益。另外，華爲近日宣佈HarmonyOS NEXT鴻蒙星河版向開發者開放申請，並預計於24Q2推出開發者Beta版、24Q4推出商用版，鴻蒙原生應用生態進入快速發展期，華爲IT合作伙伴、鴻蒙生態應用開發與硬件集成等環節也值得持續關注。
中信證券觀點如下：
全球科技巨頭加碼AI資本開支，海外AI產業趨勢強化，蘋果Vision Pro引領MR產業革新，該行延續24Q1優先“科技硬件”的配置策略，建議關注能夠參與到海外供應鏈的光模塊、MR零部件等本土科技硬件環節。
AI：海外科技大廠財報序幕拉開，科技大廠大幅提升市場對於2024年AI算力資本開支的預期。
MR：蘋果Vision Pro預售火爆，該行在此前24Q1策略報告中也提到MR作爲革命性智能硬件，正處於從0-1階段，蘋果新機引領產業變革，有望持續推動2024年AR/VR/MR出貨量增長，關注MR整機、零部件、生產設備等本土產業鏈受益環節。1月19日，蘋果首款MR頭顯設備Vision Pro開啓預訂，儘管起售價高達3499美元(約合2.5萬元人民幣)，在半小時內就有部分區域出現售罄情況，中國淘寶、京東等電商平臺上溢價明顯，代購標價從38999元到89999元不等，Vision Pro銷售熱度有超預期表現。蘋果表示Vision Pro也將在2024年2月2日線上線下同步發售。
該行重申24Q1科技硬件或階段性佔優。該行認爲，AI爆款應用與商業化閉環尚需要時間，再考慮到國內產業現時仍與海外存在較大差距，短期AI內容應用方面資金風險偏好或受挫，MR等終端創新催化較爲明確，因此以光模塊、MR零部件等爲代表的硬件端有望率先受益於此輪創新。
該行在24Q1策略報告中也強調“安全”與“自主可控”邏輯，華爲鴻蒙是“安全”主題下重要主線之一。HarmonyOS NEXT鴻蒙星河版亮相，2024年將開啓鴻蒙原生應用元年，建議積極關注華爲IT合作伙伴、鴻蒙生態應用開發&硬件集成等環節。
2024年1月18日，華爲舉行“鴻蒙生態千帆啓航儀式”，宣佈HarmonyOS NEXT鴻蒙星河版系統開發者預覽版開放申請，並預計鴻蒙星河版將於24Q2發佈開發者Beta版，24Q4發佈ToC商用版本。此外，餘承東表示，目前鴻蒙生態設備數量已超8億，已有200+企業加速擁抱鴻蒙，首批超200個鴻蒙原生應用正在加速開發，目標年底實現5000+鴻蒙原生應用啓動開發，最終目標實現50+萬鴻蒙原生應用。
鴻蒙正走向完全自主可控，生態應用遷移將爲華爲IT服務夥伴打開海量市場空間。華爲HarmonyOS NEXT開發者預覽版系統底座實現全自研，去除Linux內核以及AOSP安卓開源項目(Android Open Source Project)代碼，不再支持Android應用，僅支持鴻蒙內核和鴻蒙系統應用。該行認爲，生態應用的遷移將爲華爲IT服務夥伴創造海量的軟件開發需求，從而打開市場空間。而隨着鴻蒙生態持續創新和繁榮，鴻蒙系統有望逐步滲透原先Android機型市場份額，基於鴻蒙系統參與生態應用開發或應用的廠商亦有望長期受益。
風險因素：海外科技巨頭AI資本開支不及預期;下游應用開發和場景拓展較慢，導致AI商業化進度不及預期;MR商業化與技術進展不及預期;華爲鴻蒙研發進展不及預期;鴻蒙生態應用滲透進程不及預期。