Investing.com – Netflix將於今日即周二(23日)收市後公佈財報,分析師預計營收將同比增長10%,盈利同比大幅增長。同時根據InvestingPro,華爾街普遍認為Netflix的估值相對公允。不過,
華爾街預計營收增長逾10%,盈利同比飆升
根據InvestingPro數據,市場預計第四季度營收將從去年同期的78.52億美元同比增長10.97%至87.13億美元;每股收益(EPS)將從0.12美元大幅增長1758.33%至每股2.23美元。
同時,華爾街分析師普遍看好Netflix的盈利增長勢頭,最近90天有17位分析師上調了Netflix的每股收益預期,超過下調盈利預期的分析師人數。
Netflix Q4財報預測,來源:InvestingPro
估值適中
估值方面,42位分析師給予了Netflix目標價,範圍介乎355美元至600美元,平均目標價是492.81美元,相比周一(22日)的收市價485.71美元,略有上升空間。
根據InvestingPro投資模型,Netflix的平均公允價值是504.42美元,相比現價也有3.8%的上升空間。
Netflix估值,來源:InvestingPro
不過,根據InvestingPro旗下ProTips分析,Netflix盈利倍數較高,包括市盈率、EBIT交易倍數以及營收交易倍數。
Netflix的ProTips點評,來源:InvestingPro
華爾街怎麼看?聚焦付費用戶增長、利潤
Rosenblatt分析師表示,Netflix現在面臨一個現實問題,那就是打擊賬戶分享行動對新增付費用戶的提振作用可能即將消散,而付費用戶的增長也即將正常化。
他們擔心,「如果付費用戶增長放緩,惟廣告增長仍然溫和,那麼股價可能不如最近那麼樂觀。」
另一方面,Evercore ISI指出,Netflix利潤率可能下降。他們寫道,隨著內容支出的回升,華爾街對Netflix第一季度營業利潤率(24%)將面臨適度的下調的風險。
不過,瑞銀(UBS)分析師預計,Netflix的付費賬戶分享策略還能繼續推動增長一段時間,至少到今年第一季度。
他們「預計第一季度業績指引將顯示業績繼續加速增長,同時雖然付費用戶數量季節性疲軟,惟同比有所好轉(瑞銀預計新增380萬,華爾街預計增長400萬;22年第一季度為180萬)。」
瑞銀還指出,付費賬戶共用和訂閱價格上調將推升2024年來自每名付費用戶的平均收入,且付費賬戶共用的勢頭將持續到第一季度。
不過,Benchmark分析師認為,Netflix的估值不太能對標科技公司,相反公司本質上更像傳統媒體公司。
他們寫道,「我們仍然認為,從更長遠的角度看,Netflix的業務特性更像其他大型媒體公司……尤其是隨著廣告業務越來越重要,增長模式不再像納斯達克100指數中的強科技公司。我們的這種看法目前與市場共識相悖。」
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編譯:劉川