智通財經APP獲悉,東吳證券發佈研究報告稱,維持快手-W(01024)“買入”評級,將2023-2025年收入由1135/1286/1420億元調整至1133/1287/1421億元,對應經調整淨利潤爲93/159/229億元。該行看好公司獨特的社區文化、電商商業化的加速,以及利潤的持續釋放。
報告中稱,快手在線營銷業務增長符合市場預期,外循環廣告持續恢復;直播業務穩健。該行預計2023Q4公司在線營銷業務同比增長20%至181億元,符合市場預期,主要由強勁的內循環廣告帶動。此外,預計公司外循環廣告持續回暖,達到同比雙位數增長,主要來自於:1)年底新遊戲產品上線,廣告主投放較多;2)部分廣告主需要消耗完年度預算框架。預計2023Q4直播業務同比持平達100億元,主要受到直播生態治理影響,預計未來直播業務將恢復個位數正增長趨勢。