智通財經獲悉,高盛表示,私募市場可能在2024年表現出色。高盛的一位高管認爲,美國股市和私募市場今年可能表現優秀;另一方面,由於波動性,最好避開大宗商品。高盛EMEA聯席主管Stefan Bollinger上週四表示:“我們很樂觀,但也很謹慎。我們在美國股市看到了最好的回報,我們對私募市場(投資於非上市公司)非常樂觀。但我想說,我們可能比其他一些人更擔心膨脹和央行政策的前景。”
美國和英國經濟在2023年下半年表現出比預期大得多的韌性,同時通脹低於預期。因此,股市出現了很多買家,人們希望各大央行在2024年上半年降低關鍵利率,這在去年年底極大地提振了股市。
終極投資方法:“保持投資”
這是Bollinger向高盛客戶推薦的第一條規則,即便是在經濟形勢低迷的時候。他把矛頭指向了2023年,當時美國股市上漲了25%以上,儘管全球經濟結果令人擔憂,高通脹和借貸成本上升限制了各個領域的投資。
Bollinger稱:“很難說什麼時候是好年頭,什麼時候是壞年頭。如果你回顧過去20年,如果你想一下,比如,私募股權投資的最佳年份;那正是你理論上不應該投資的年份:2008-2009年是很好的年份。我們認爲市場還有很大的發展空間,尤其是在美國。”
對生成式人工智能(AI)的投資興趣
在決定AI相關股票是否定價過高之前,真正需要回答的問題是,看看這項技術何時、如何改變生產率,以及它能帶來什麼。高盛在早些時候發表的一份報告中表示,生成式人AI可以將全球GDP提高7%。Bollinger解釋說:“我們發佈了一份研究報告,稱在未來10年,我們將看到生產率提高1.5%,這將轉化爲7%的年GDP增長。”他補充說,美國經濟在過去20年的年增長率約爲2%。
問題是這需要多長時間。至於什麼時候值得投資,看看過去科技行業的成功故事,Bollinger說,值得投資的通常“不是早期的採用者,而是最終成爲贏家的其他人”。
在大宗商品震盪之際,ESG處於次要地位
由於地緣政治的諸多不確定性,大宗商品市場一直極不穩定,因此高盛並未將其視爲投資機會。然而,Bollinger表示,作爲投資者“戰術觀點”的一部分,它需要繼續受到關注。無可否認,隨着能源安全成爲主要議題,目前發生價格衝擊的風險遠低於俄烏戰爭開戰之初。
Bollinger指出,與此同時,在近年來企業開始將其視爲主要關注點之後,環境、社會和公司治理(ESG)也逐漸淡出人們的視線。他表示:“雖然ESG在一些投資者心目中的優先級可能有所下降,但我實際上認爲,現在這樣做是正確的,因爲現在每個人都有了商業焦點。每個人都想做一些真正有影響的事情,而不是做一些已經做過的事情,那些事情實際上並沒有解決問題。”