智通財經APP獲悉,野村發佈研究報告稱,維持騰訊(00700)“買入”評級,預計其上季收入減少,但盈利增加,目標價由445港元下調至400港元。
該行預計,騰訊上季收入同比增長8%至1,562億元人民幣。非美國通用會計準則每股盈利將同比穩健增長52%。混合毛利率料將同比上升7個百分點至49.7%。整體毛利率可能會繼續改善,原因是產品組合向高毛利收入流,包括增值廣告和小遊戲等。
報告中稱,騰訊需要一個強大的電商市場來推動視頻賬戶廣告的可持續增長。據騰訊透露,去年視頻賬戶的電商的商品成交額增加三倍,其中品牌直營店的商品成交額佔15%,同比增226%。品牌直營店的數量在去年增加8.6倍。蓬勃發展的電商業務不僅能帶來可觀的廣告收入和賣家傭金,還能爲內容創作者提供更多通過爲賣家提供營銷服務賺錢的機會。