智通財經APP獲悉，1月18日，睿遠基金旗下公募基金公佈了2023年四季報。基金規模來看，睿遠旗下四隻基金規模均有不同程度的下滑。傅鵬博在管的睿遠成長價值由三季度的208.13億元下滑至185.06億元；趙楓在管的睿遠均衡價值三年持有規模由120.28億元下滑至108.23億元。此外，饒剛在管的睿遠成長價值規模由三季度的66.08億元下滑至58.72億元，侯振新在管的睿遠穩益增強30天持有債券由1.31億元下滑至0.85億元。
四隻基金均重倉中國移動
從基金的持倉情況來看，去年四季度，睿遠成長價值股票倉位爲88.49%，較前一個季度末下降了不到3個百分點。前十大重倉股分別爲中國移動、寧德時代、立訊精密、通威股份、三諾生物、廣匯能源、三安光電、邁爲股份、東方雨虹、萬華化學，相比去年三季度末，邁爲股份爲新進重倉股。結合邁爲股份的股東名單來看，睿遠成長價值在去年四季度進一步增持了邁爲股份，持股數較上一季度末增加了約100萬股。
睿遠均衡價值三年在去年四季度末的股票倉位爲90.26%，與去年三季度末持平。睿遠均衡價值三年的持倉中，港股佔比相較睿遠成長價值更高，爲37.43%，前十大重倉股包括港股中的中國移動、騰訊控股、思源電氣、三諾生物、寧德時代、萬華化學、偉明環保、東方雨虹、碧桂園服務、華潤啤酒，持股較去年三季度沒有變化，僅持股數有所調整。
睿遠穩進配置兩年持有是一隻偏債混合型基金股票倉位爲24.07%，較前一個季度末下滑了近10個百分點。持有的股票主要包括中國移動、思源電氣、寧德時代、騰訊控股、偉明環保、中國神華、統聯精密、長江電力、美的集團等。其持有的可轉債佔基金資產淨值的比例爲10.83%，同樣較前一個季度末有所下降。
未來市場或呈現結構性行情
睿遠成長價值基金經理傅鵬博和朱璘在四季報中指出，四季度市場繼續演繹拋棄成長擁抱價值的走勢，這種行爲存在一定的合理性。在經濟增長趨緩的大環境下，高增長將會變得稀缺。數據表明，在一定階段內盈利複合增長超過名義GDP增速一倍的企業數量大約會佔整體上市公司數量的10%左右，如果未來名義GDP增長中樞在5%，那麼意味着同期盈利複合增速超過10%的公司已經是成長公司中的佼佼者。反觀價值股，如果股息率能夠達到7%左右，同時伴隨一個小個數的盈利增長，那麼投資者的回報也能達到10%左右。
傅鵬博強調，在接近的預期回報率下，相對於二鳥在林的成長股，一鳥在手的價值股似乎更有吸引力。
展望未來，經濟大概率會迴歸平穩增長，行業週期波動也是常態，海外需求也只會讓有準備的企業受益，行情仍然會以結構性模式展開。除了抓住那在手的一隻鳥之外，我們也會在控制風險的前提下與週期共舞。
睿遠均衡價值基金經理趙楓認爲，展望未來，經濟大概率會迴歸平穩增長，行業週期波動也是常態，海外需求只會讓有準備的企業受益，行情仍然會以結構性模式展開。
睿遠穩進配置兩年持有基金經理饒剛和侯振新表示，展望2024年，我國發展面臨的有利條件強於不利因素，經濟回升向好的基本趨勢沒有改變，但在復甦的結構、節奏以及幅度等維度上依然具有一定的不確定性，因此以謹慎樂觀的心態去積極應對宏觀環境的變化，從而指導資產配置的選擇依然是對於2024年投資的基準假設。對於資產而言，結合當前我國股票市場較低的估值水平，對於股票市場中樞的抬升以及結構性機會仍保持積極的態度。債券方面，在當前實際利率仍處於較高水平，且通脹暫不構成貨幣政策約束的情況下，債券依然具備較好的投資價值。