FX168財經報社(北美)訊 週四(1月18日)，被動投資產品長期以來一直從投資者那裏吸引了大部分資金，但截至2023年底，它們實現了一個里程碑：持有的資產超過了主動管理產品。
根據Morningstar的數據，截至12月底，交易所交易基金（ETF）和被動管理的共同基金的總管理資產達到了13.29萬億美元，略高於主動管理資產的13.23萬億美元。
雖然被動管理的股票基金早就領先，但這是被動管理產品首次在所有資產類別上超過主動管理。
DataTrek Research的聯合創始人、華爾街ETF行業的緊密追蹤者之一Nicholas Colas表示：「這是遲來的。去年對於股票來說是主動管理超額表現非常困難的一年。整年都是一個最初的熱情迸發，然後是一次回撤，然後在年底迎來一波熱潮。對於主動管理者來說，這是一種噩夢情景。」
事實上，僅在大型混合基金中，被動基金在全年吸引了淨資金1928億美元，而主動基金則損失了486億美元，根據Morningstar的報告。大型增長基金吸引了383億美元流入被動基金，而主動基金則失去了912億美元。這些資金流動伴隨着股票挑選者艱難的一年。根據美國銀行的數據，僅有38%的大型主動基金在2023年勝過了它們的Russell指數基準，而在2022年這一比例爲47%，儘管接近長期平均水平。
相比之下，被動基金主要跟蹤市場指數，如標普500指數、道瓊斯工業平均指數和納斯達克綜合指數，在市場整體表現強勁的情況下，取得了良好的業績。僅標普500指數一項，全年回報率爲24%。
Nicholas Colas表示：「你必須在11月和23月的起飛時刻準備好。在很多方面，這是對主動管理者來說最難的環境，保持冷靜、保持專注，不過分樂觀或悲觀。」
增加挑戰的是「七巨頭」科技股（Alphabet、微軟、蘋果、特斯拉、英偉達、Meta和亞馬遜）的表現，它們佔據了市場的大部分權重。以科技爲重的納斯達克100指數去年在總回報基礎上上漲了55%。
Nicholas Colas說：「大科技公司有這樣卓越的市場領導地位，但有些基金經理可能因爲規定或不願意將其組合的25%以上投資在少數幾隻股票中而無法擁有這些股票。」
儘管如此，如果2024年市場條件發生變化，主動管理可能會有希望。
Nicholas Colas表示：「就股票選擇市場的特點而言，它基本上是一個低波動、低相關性的市場，沒有太多引起恐懼的回撤，迫使基金經理在市場底部出售股票。這可能是這樣一年。」