FX168財經報社(北美)訊 在過去兩年裏，不斷上升的利率吸引了數萬億美元流入貨幣市場基金和其他類似現金的投資，截至2023年第三季度，超過8.8萬億美元儲存在貨幣市場基金和定期存款中。投資者樂觀地認爲，隨着利率可能下降，人們將重新配置這筆資金，推動市場進一步上漲。#2024投資策略#
部分持有貨幣市場基金和通貨膨脹調整的美國儲蓄債券（I債券）的投資者中，希望用現金購買租賃房產，但如果利率下降，收益率變得不那麼吸引人，將會考慮將其投資於藍籌股。
因爲他們認爲，如果不能比通貨膨脹多賺1.5%，就必須考慮不同的投資策略。
這些投資人的決定對市場的下一步發展至關重要。對美聯儲將在今年晚些時候降息的預期推動了2023年底的大規模漲勢，推動主要指數接近歷史最高點。然而，這種熱度開始消退。一些投資者表示，市場已經沒有太多上漲的空間，已經爲一個完美的情景進行了定價，其中通脹在沒有重大失業的情況下趨於緩解。
華爾街寄希望於資金從貨幣市場基金流入，以提供下一輪重大推動。多年來，超過5%的利率在多年的安全投資中提供了亮眼的表現。它們的下降可能會引導投資者投資美國股票，這在長期內通常提供最高的回報。
債券收益率已經從峯值下降，但相對於最近的歷史水平，華爾街提供的利率仍然較高，將現金吸引到貨幣市場基金。此外，股票看起來仍然昂貴，這意味着投資者可能會覺得定期存款的利率比涉足市場更有吸引力，至少目前是這樣。
Baron Capital的投資組合經理Randy Gwirtzman說 「貨幣市場基金中的資產是驚人的。」 「所有這些閒置資金都在一旁等待投資。」
丹佛投資公司的26歲企業財務工作人員Elizabeth Cathcart說，房屋擁有的數學模型已經上升到無法企及的地步，除非採取激進的投資策略。她說：「很難放棄5.5%以上的定期存款，特別是七個月的期限。那還不錯。」 「但是如果是12個月或更長時間，我不想把現金鎖定那麼長時間。我年輕，想要承擔更多風險。」
然而，對於資金在利率下降後涌入市場的預期可能過於樂觀。貨幣市場基金在以前的美聯儲緊縮週期中吸引了大量資金，但在美聯儲政策開始放緩時，並沒有大量流失。資產從峯值回撤，但仍然在更高的水平停滯。
投資者傾向於在市場壓力時利用貨幣市場，而不一定是在收益較高的時候。2008年，貨幣市場基金中的資產峯值達到整體貨幣供應的近一半。在2001年，互聯網泡沫之後也出現了類似的高峯。
部分投資者將兩年期國庫券、定期存款和I債券作爲他們的資金的臨時去處。他們不想讓現金在銀行賬戶裏閒置，失去實際購買力，尤其是通貨膨脹上升的情況下。如果利率大幅下降，他們將繼續使用高收益儲蓄賬戶，以確保現金隨時可用。
對於類似現金產品中有多少資產應被視爲具有進入市場其他部分的潛力，而不是作爲以後儲蓄或支出的銀行存款存在，存在一些爭論。自美聯儲自2022年初開始實施緊縮政策以來，美國銀行的總存款已從1820億美元的峯值下降到1740億美元。
利率走勢將影響從固定收益產品中提取多少資金。在過去，利率削減通常是大幅且迅速的，旨在遏制危機。華爾街預計這一次將會更爲順利，最終利率將遠高於多年來一直爲零的水平。
交易員的基本預測是未來幾年聯邦基金利率將保持在3%以上。美聯儲官員預計到2026年底，基準利率將下降到2.9%。在利率較低時，部分投資者會將薪水的一部分直接投入股票和加密貨幣。如果利率降到3.5%以下，他們選擇減少存入儲蓄的金額，將其直接存入投資經紀公司或加密貨幣賬戶。