智通財經APP獲悉，據生意社商品行情分析系統，2023年碳酸鋰價格一落千丈。截至2023年12月31日工業級碳酸鋰國內混合均價爲94000元/噸，與1月1日均價504000元/噸相比下降了81.35%；12月31日電池級碳酸鋰國內混合均價爲103000元/噸，與1月1日均價525000元/噸相比下降了80.38%。
回顧2023年碳酸鋰價格，除了4月底下游剛需補庫和9月底鋰鹽廠減產挺價這兩波短暫回漲外，碳酸鋰全年價格保持跌跌不休之勢。2023年的碳酸鋰價格走勢可以通過三個階段來解讀：
第一階段（1-4月）：碳酸鋰價格快速回落
受2022年底的新能源搶裝潮影響，2023年一季度碳酸鋰下游訂單趨弱。年初新能源汽車國家補貼退坡，2月寧德時代推出“鋰礦返利”計劃，以及隨後油車降價促銷等因素導致下游新能源汽車需求增速放緩，引發產業鏈悲觀預期。因此2-4月鋰電全產業鏈呈現去庫存狀態，碳酸鋰產量不減，但下游採買需求不斷走弱，鋰鹽廠庫存高企，出貨壓力凸顯，價格快速回落。
第二階段（5-7月）：碳酸鋰價格迎來短暫回升
從4月底開始碳酸鋰價格就逐漸出現回調跡象，5月價格漲幅不斷擴大。而此次價格的上漲多是受市場需求的提振，使得下游排產好轉，正極材料廠逐步開啓補庫節奏，市場供需關係逐漸平衡。隨着下游補庫完成，市場採購逐漸迴歸理性，在需求仍未放量的情況下價格開始穩中回落。加之2023年7月21日碳酸鋰期貨合約在廣州期貨交易所上市交易，在首日交易中，碳酸鋰所有合約均呈現大幅走跌，之後帶動碳酸鋰現貨價格再次進入下行通道。
第三階段（8-12月）：碳酸鋰價格整體一路下行
8月碳酸鋰現貨價格受期貨市場弱勢引導，下行速度進一步加快並不斷向成本線靠近。在市場悲觀預期影響下，下游企業主動去庫存，儘可能延遲採購。9月末部分鋰鹽廠減產後價格階段性小幅回漲，後又在鋰礦定價模式轉變，需求疲弱，庫存高企等多重利空因素下尋底。而2023年“金九銀十”傳統旺季的新能源汽車銷售增長並不明顯，整體產業鏈中段排產縮減，對於原材料鋰鹽的採購態度轉弱，使得碳酸鋰價格持續下跌。同時海外資源增量陸續到港，加大碳酸鋰市場供給，使得價格不斷探底。
2024年碳酸鋰供應過剩恐將持續
2023年鋰產業從上游礦產到中游材料及下游電池均處於過剩狀態，供給端中長期產量過剩比較明確。2024年澳洲、南美、非洲及國內的新增項目陸續投產爬坡，將貢獻較多增量。
鋰礦方面：2023年上游鋰資源供應增量明顯，海外鋰資源供給持續放量，澳洲鋰礦和南美鹽湖仍然是供給總量和增量的主力軍。據中國海關數據統計，2023年1-10月中國鋰礦石進口數量爲362.1萬噸，同比增加65.9%；其中從澳大利亞進口297.6萬噸，同比增加48.7%。我國鋰礦對外依存度在50%以上，澳大利亞依然是中國最大的鋰礦進口來源國。2024年澳洲鋰精礦合計新增85萬噸產能，預計2024年澳大利亞的鋰資源供應將達到46.2萬噸（碳酸鋰當量LCE），同比增長22%。
2023年鋰精礦價格下跌幅度較大，截至2023年12月鋰輝石精礦價格已跌至1060美元/噸。前期礦價下跌幅度較碳酸鋰小且比較滯後，定價方式轉變後進口鋰精礦價格加速下行。在澳礦第四季度礦價談判後，部分礦山企業採用了M+1的定價方式，這在一定程度上削弱了鋰礦的話語權，礦價對碳酸鋰價格的支撐減弱。
與國外相比國內鋰資源項目進展相對緩慢，江西面臨環保壓力，青海和西藏則面臨自然環境惡劣和基建落後等多重壓力。2024年國內鋰礦的主要增量來自奉新縣梘下窩礦區、李家溝礦山、江西割石裏礦區水南礦段瓷土礦的投產與爬坡。而鹽湖新增產能主要來自察爾汗鹽湖、西臺吉乃爾鹽湖、扎布耶鹽湖、結則茶卡鹽湖的擴建，其中察爾汗鹽湖擬擴建4萬噸LCE，新增產能最大。
產量產能方面：近年來在新能源政策提振下，國內碳酸鋰產量平穩增長，從2016年的年產7.8萬噸增長至2022年的39.5萬噸，年複合增長率達28%。2023年1-12月我國碳酸鋰總產量約46萬噸，同比增長31.4%。2023年碳酸鋰供應快速增長，但因價格不斷下行，利潤水平一般，碳酸鋰開工率基本在50%左右，鋰鹽廠的開工率始終不高。但是部分新增產能像新疆志存、金輝鋰業、中信國安等項目都進行了投產，未來兩年新增項目還將陸續釋放。預計2024年產量可能達59萬噸，同比增幅30%。
進口方面：據海關統計，2023年1-11月國內累計進口碳酸鋰138413.1噸，累計同比增長10.54%。在國內碳酸鋰供應充足的狀態下，進口碳酸鋰的不斷增量對國內市場有着一定的壓力。
2024年碳酸鋰需求存在一定壓力
2023年碳酸鋰消費較2022年大約增長24.6%，增量主要由新能源汽車和儲能行業貢獻，3C行業仍在調整，傳統需求維持小個位數增長。
動力電池領域：2023年1-11月中國動力電池產量628.7GWh，同比增漲28.5%。2023年1-11月中國動力電池裝機量339.7GWh，同比增長31.4%。雖然裝機量增速高於電池產量增速，但產量的絕對增長量依舊高於裝機量，所以這也是電池庫存一直在累積的原因。目前絕大部分爲磷酸鐵鋰電池庫存，按照目前單月裝機量的消耗速度，磷酸鐵鋰電池需消耗5個月，三元電池需消耗1個月。
儲能電池領域：2023年儲能市場受國內外政策、庫存管理、原材料價格、產能過剩等影響，增速放緩。2023年1-11月我國儲能電池產量爲147.22GWh。而全球儲能鋰電池預計出貨量爲220GWh，同比增長38.1%，但增速下滑較爲明顯，出貨量不及預期。2024年庫存壓力以及海外高利率對於儲能市場還將形成持續壓力，預計2024年全球儲能鋰電池的出貨量接近290GWh，相較前兩年，儲能電池增速將繼續放緩，對於碳酸鋰的需求增速也有明顯放緩，難以爲碳酸鋰消費形成較大的利好。
新能源汽車方面：2023年我國新能源汽車產銷均保持高速增長。2023年1-12月我國新能源汽車產銷量分別達958.7萬輛和949.5萬輛，同比分別增長35.8%和37.9%，市場佔有率達31.6%；1-11月新能源汽車出口104.2萬輛，同比增長75.7%。隨着中國市場新能源車滲透率超過30%，後續中國市場的需求增速或有所放緩。而作爲原料的碳酸鋰處於下行週期，產業鏈各環節底庫或成爲常態，對於碳酸鋰的需求增速也將隨之放緩。
出口方面：據海關統計，2023年1-11月中國碳酸鋰出口數量爲9286噸，同比減少2.6%。近年來，境外碳酸鋰產量穩步提升，加之國際電動汽車市場多爲高鎳車型，該技術路線主要原材料需求爲氫氧化鋰，因此海外對我國碳酸鋰的需求量比較有限。
碳酸鋰期貨市場博弈劇烈
2023年7月21日，碳酸鋰期貨在廣州期貨交易所掛牌上市之日，LC2401合約的掛牌價爲24.60萬元/噸，上市以來碳酸鋰主力期貨價格呈現單邊下跌行情，並不斷跌出歷史新低。在價格跌破10萬元之際，期貨市場上演一場激烈的多空博弈行情，盤面上碳酸鋰期貨價格跌停潮和漲停潮交替出現。臨近交割月還數次大幅波動，幾乎與現貨持平。當前碳酸鋰期貨價格基本是現貨市場的風向標，碳酸鋰期貨價格要到交易日之際纔會體現在現貨價格上。所以從碳酸鋰期貨價格大致就可以看出今後幾個月碳酸鋰現貨的價格水平。
2024年行情預測
展望後市，供給過剩問題仍然是市場的主線。在供給過剩的背景下，一些中小鋰鹽廠可能會轉爲以代工爲主，礦端和冶煉端的利潤分配也會更趨於合理，但供應端的壓力仍比較大。需求方面，新能源汽車行業逐漸進入成熟期，對碳酸鋰需求的拉動逐漸邊際弱化，在2023年的高基數下，2024年想實現同等增速有相當的難度。新能源汽車行業的競爭越加激烈，車企降本壓價的動力更加強烈。而期貨市場參與度的提升，期現聯動將逐步引導鋰產業鏈現貨價格迴歸理性，有望使我國碳酸鋰行業形成統一的價格體系。
2024年碳酸鋰價格的波動較2023年會有所變小，礦端擾動、供給方面及下游需求是影響碳酸鋰價格的關鍵。預計短期如果價格不斷下跌會使部分鋰鹽廠陷入虧損，而逼近成本線會給碳酸鋰的價格形成一定支撐，碳酸鋰價格有望從低點迎來回漲，但漲幅有限。