北京時間1月17日凌晨消息，巴菲特收購美國最大旅行服務中心運營商Pilot。
巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋公司週二宣佈，已從哈斯拉姆家族手中收購了美國最大旅行服務中心運營商Pilot旅遊中心剩餘的20%股權，後者由此成爲伯克希爾的全資子公司。這筆交易的財務條款未予披露。此前伯克希爾已經以近110億美元的價格收購了Pilot的80%股份，但去年10月，哈斯拉姆家族指控巴菲特的副手們修改會計規則，大幅壓低了剩餘20%股份的價值。本月較早時，哈斯拉姆家族和伯克希爾就這項訴訟達成了和解，避免了原定於1月8日開始的爲期兩天的庭審。巴菲特這輪收購，直接提升了攜程的價值誘惑。
華福證券發佈研究報告稱，23年中國國內旅遊人次達54.07億人次，恢復至19年的90%;旅遊收入5.20萬億元，恢復至2019年的78%;計算客單價962元/人次，恢復至19年的87%。預計24年國內旅遊出遊人次預計超過60億人次，國內旅遊收入預計超過6萬億元，計算客單價預計1000元/人次;同比23年分別仍有11%/15%/4%的增長空間，全年國內出遊需求的韌性增長依然可期，其中包含項目增量或經營拐點的景區標的有望實現業績的進一步抬升。
中國國內最大的旅遊平臺，非攜程(TCOM.US)、(09961.HK)莫屬。
2023年攜程持續佈局海外旅遊資源，海外供應鏈優勢領銜國內。OTA平臺具備雙邊網絡效應，機構認爲取得競爭優勢的關鍵除了價格之外，還在於以豐富的旅遊供應鏈資源提供多樣化的產品和服務，從而增強高質量用戶的留存，反之吸引和鞏固高質量供應商，從而積累品牌及口碑。國內OTA平臺中攜程憑藉最深厚的海外供應鏈基礎，提供最爲完整的出境遊品類和最豐富的產品選擇。
其實全球旅遊行業正在恢復前面三年疫情衝擊帶來的不利。數據表明，國內旅遊已經恢復至2019年水平：2023年中秋+國慶假期，國內旅遊人次已恢復至2019年同期的104.1%，國內旅遊收入已恢復至2019年同期的101.5%。
而國內的出境遊恢復漸進推進，目前出境團隊遊已恢復至138個國家，供給瓶頸主要在出境航班，目前恢復至2019年六成水平。攜程公佈的經營數據表明，23Q1/23Q2/23Q3營收較2019年同期恢復率爲113%/129%/131%。
民生證券研究認爲，攜程的整體抽傭率(4%-5%)與Booking、Expedia等國際巨頭(10%以上)仍有差距，國際化發展是實現長期成長，並打開盈利能力的重要方向。目前攜程通過Trip.com、Skyscanner等平臺拓展國際業務，2022年Skyscanner、Trip.com均已進入全球OTA平臺下載量Top10，國際業務打開增量空間。
近期內地A股對旅遊板塊的追捧來源冰雪遊產品訂單的暴增。長白山A股的價格短期翻倍，就是市場對輿情人氣的預期。攜程報告顯示春節冰雪遊產品訂單量同比增長超10倍。攜程不到20倍PE的股價，無論在港股還是美股，其實都處於一個蓄勢待發的形態。當然，其小兄弟同程旅行(00780.HK)明顯因爲市值小而近期受資金關注。
無獨有偶，2023年港股的大牛股新東方(09901.HK)也加碼旅遊行業。公司官宣斥資 10 億元加碼文旅行業，將重點放在中老年羣體，目前公司已經推出大美中華文化十條線路，充分利用自身特點，將傳統文化和旅遊休閒結合，新東方線下管道及東方甄選的線上管道結合，進一步擴寬新東方的業務邊界。疫後文旅相關業務復甦顯著，公司研學業務夏季取得較好增長。FY24Q1公司在浙江、四川、陝西、甘肅、河南等地試行多個高質量旅遊產品，並開設海外線路，整體定位高品質旅行團，機構認爲未來有望打開新成長空間。
1月13日，由上海市浙江商會主辦的第七屆世界浙商上海論壇暨商會2023年會在上海中心大廈舉行。復星國際董事長郭廣昌在演講中表示，復星最重要的聚焦是兩個板塊，“一個是生物醫藥、大健康……第二個就是文旅板塊，尤其是冰雪旅遊。”郭廣昌稱，復星未來的發展中，一定注重輕資產運營的能力，抓輕資產運營的機遇。
行業選對了方向，至少不走彎路。與其跟投資巨人巴菲特選股票，不如跟老巴選擇的投資方向。
免責申明：文章只提供股友討論，不得構成投資建議，筆者不持有上述任何港股。股市有風險，投資需謹慎!