智通財經APP獲悉,1月16日,中庚基金副總經理兼首席投資官丘棟榮旗下5只基金產品均悉數公佈了2023年四季報。截至2023年四季度末,丘棟榮在管基金總規模爲237.82億元,較三季度末的262.29億元縮水9.33%。從2023年四季報披露的持倉來看,丘棟榮旗下多隻在管基金調倉動作較爲明顯,其中,代表作中庚價值領航新進賽騰股份(603283.SH)、歌爾股份(002241.SZ)這2只個股;美團-W(03690)、快手-W(01024)則在2023年四季度退出了中庚價值領航的前十大重倉股。
據數據顯示,丘棟榮旗下在管基金共5只,包括中庚價值領航、中庚價值靈動靈活配置、中庚價值品質一年持有、中庚港股通價值18個月封閉與中庚小盤價值。
以其代表作中庚價值領航爲例,2023年四季度末,該基金前十大重倉股合計佔基金資產淨值比例爲49.07%,重倉股標的分別爲:中國宏橋(01378)、綠葉製藥(02186)、小鵬汽車-W(09868)、賽騰股份(603283.SH)、中國海外發展(00688)、川儀股份(603100.SH)、中遠海能(01138)、歌爾股份(002241.SZ)、越秀地產(00123)、神火股份(000933.SZ)。
另據報告披露的數據顯示,截至2023年四季度末,中國宏橋仍爲第一大重倉股,共持有1.42億股,較上季度增持462.65萬股;綠葉製藥則躍升爲第二大重倉股,持股數量爲1.65億股,較上季度增加5.42%;小鵬汽車仍爲第三大重倉股,持股數量爲914.69萬股,較上季度增加2.76%。
減倉方面,中國海外發展、中遠海能、神火股份這三隻個股均遭到了丘棟榮不同程度的減持。其中,神火股份的持倉數量相比2023年三季度末減少49.41%,幾近“腰斬”。
與此同時,原爲第二大重倉股的美團-W、原爲第十大重倉股的快手-W則在2023年四季度退出了中庚價值領航的前十大重倉股。
在2023年四季報中,丘棟榮指出,估值幾乎就在歷史最低水平了,市場階段性以長邏輯進行悲觀定價,部分時點觸及歷史趨勢線,然而這並非第一次如此。
展望2024年,丘棟榮分析道,宏觀層面仍有樂觀因素,主要層面包括:美國加息週期結束,庫存轉向回補,產能構建興起,全球經濟有望迎來回升,中國經濟將受益於此。
在具體的投資方向上,丘棟榮重點對電子、醫藥製造、電氣設備與新能源等幾個行業進行了分析。
在港股醫藥科技股方面,丘棟榮認爲有較大的創新可能性,空間巨大。原因主要包括三方面:一是,創新藥械產品逐漸形成全球競爭力,格局正清晰。二是,供給引領需求。醫藥技術的持續升級,反哺刺激高質量的醫療需求。人口老齡化和人民生活水平提升過程中,需求確定性高,具備消費韌性。三是,低估值高預期回報。港股醫藥行業受海外流動性等因素壓制,持續調整,例如一些18A的生物科技公司的市值已經低於淨現金;一些傳統藥企處於創新轉型的過程中,賬上現金充裕,PE估值處於歷史底部。不管從公司還是產品的角度,都具備較好的投資回報率。
在港股智能電動車方面,丘棟榮認爲其成長性迎來重要拐點。原因主要包括四方面:一是,智能電動車向頭部集中。盈利有望迎來拐點,逐步進入正循環。二是,自動駕駛技術重要拐點。未來一年內將逐步被消費者感知,成爲購車決策中不可或缺的因素,新勢力車企有望憑藉自動駕駛技術提升品牌高度,強化產品力和研發壁壘,最終體現在銷量和盈利能力的雙升。三是,出口打開成長空間。中國生產的智能電動車從產品力和性價比兩方面已經極具競爭力。四是,低估值高預期回報。智能汽車市場一直處於高烈度競爭,投資者無法辨別勝利者,估值的不確定性程度大,也意味着潛在的賠率較高。
此外,丘棟榮還看好需求增長有空間、供給有競爭優勢的高性價比公司,主要行業包括電子、機械、醫藥製造、電氣設備與新能源、農林牧漁等。
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