智通財經APP獲悉,美聯儲週五公佈的初步數據顯示,由於利息支出激增,美聯儲在2023年陷入嚴重虧損。數據顯示,美聯儲在2023年扣除支出後的收入爲負1143億美元,創有史以來最高的年度虧損,而該數據在2022年爲588億美元,造成這一虧損的原因與美聯儲加息產生的利息支出激增有關。
美聯儲之所以出現鉅額虧損,是因爲其向金融機構支付的計息存款和證券費用,高於其在利率較低時購買的證券所賺取的收入。2023年,美聯儲向金融機構共支付了2811億美元,而2022年爲1024億美元。與此同時,美聯儲在去年持有的債券利息總額爲1638億美元,而2022年爲1700億美元。此外,美聯儲12家地區聯儲在2023年的運營支出爲55億美元。
作爲美聯儲實施貨幣政策和控制短期利率的一部分,美聯儲向銀行、金融公司和其他符合條件的基金管理公司支付利息,讓它們將現金存在在央行賬面上。美聯儲從2022年春季開始大舉加息,到去年12月時聯邦基金利率已升至2.25%-5.5%區間。這些舉措的共同影響影響了美聯儲持續強勁的盈利勢頭。
美聯儲通過其持有的證券所賺取的利息以及向銀行提供的服務爲自己提供資金。美聯儲通常是盈利的,並按法律要求將超額收益上繳財政部。當美聯儲出現虧損時,它會將所謂的“遞延資產”記在賬上,當美聯儲再次盈利並將超額收益上繳財政部之前將逐步彌補這些虧損。
截至去年年底,美聯儲的遞延資產爲1330億美元。虧損規模最終將多大取決於美聯儲對利率的處理方式,以及美聯儲持有的證券會進一步縮減多少。根據美聯儲釋放出來的信號,美聯儲幾乎肯定已經完成了加息。與此同時,美聯儲也可能正在接近量化緊縮(QT)的終點。這可能將限制最終虧損規模。一些分析師預計,最終虧損規模將在1500億至2000億美元之間。
聖路易斯聯儲最近的研究顯示,美聯儲可能需要四年時間才能夠彌補損失、並開始向財政部返還資金。不過,儘管美聯儲出現了虧損,但這並不影響美聯儲的正常運作和職能執行,也不需要美聯儲向財政部申請注資。