智通財經APP獲悉，最新美國CPI數據顯示，住房通脹助力美國通脹在2023年年底加速上行，繼上週被超預期火熱的非農就業數據重創後，市場對於美聯儲3月開始降息且高達150基點的“降息狂歡”再度遭受來自CPI的重大打擊。美國勞工統計局(Bureau of Labor Statistics)公佈的最新數據顯示，在2023年12月，美國消費者價格指數(CPI)同比上漲3.4%，爲三個月以來最大漲幅，高於經濟學家們普遍預期的3.2%，以及11月的3.1%。按月計算，該指數的漲幅也高於預期，環比增速升至0.3%，高於前值0.1%和經濟學家們預期的0.2%。
核心CPI方面，不包括食品和能源在內的12月份核心CPI環比上漲0.3%，與市場預期以及前值一致，暗示月度通脹未能實現持續降溫。按年計算，所謂的核心CPI指標則同比增長了3.9%，高於經濟學家們普遍預期的3.8%，與整體CPI指標相比，核心CPI指標能更好且更深度地衡量通脹趨勢。
整體來看，通脹數據顯示出美國住房、電力和機動車保險方面的支出有所增加，尤其是佔據CPI近三分之一權重的住房通脹仍然較高。二手車價格則罕見連兩個月上漲，打破了全面下跌的這一預期。住房價格在12月上漲0.5%，住房權重約佔整體CPI指數的三分之一，經濟學家們認爲，這一類別的持續放緩是將核心通脹降至美聯儲2%目標的最關鍵因素。
根據機構的測算，不包括住房和能源的核心服務價格比11月環比上漲0.4%，比上月略有回落，美聯儲主席鮑威爾和他的同事們曾多次強調在評估國家通脹軌跡時考慮這一指標的重要性，這一指標曾多次將美國通脹推高至歷史高位。
與服務業不同，近幾個月來，商品價格的持續下跌給消費者們帶來了一些安慰情緒。不包括食品和能源商品的所謂核心商品價格在連續六個月下跌後幾乎沒有變化。
儘管通脹有所回升，但這一數據爲2023年全年通脹普遍放緩而對就業市場幾乎未造成損害的一年劃上了句號，即美國經濟離“軟着陸”似乎越來越近，但是對市場普遍預期的美聯儲2024年3月開始首次降息以及降息高達150個基點的“降息狂歡”來說，12月份的通脹數據可謂是巨大的負面消息，降息預期在接連遭受重創後開始變得更加理性，美聯儲發出的三次降息信號“看起來越來越有可能”。
最新CPI數據公佈之後，美國國債收益率和美元小幅上漲，三大股指期貨全線轉跌。美聯儲官員們的下次利率會議將在本月底舉行。
先有非農超預期，後有CPI超預期，市場激進的降息預期接連遭痛擊
美聯儲官員們在2023年12月提供的最新FOMC點陣圖以及最新經濟預測數據顯示，他們預計2024年將有三次降息，FOMC點陣圖中值顯示降息幅度總計75個基點。然而，全球金融市場卻陷入一片“降息狂歡”之中，利率期貨市場一度押注美聯儲2024年降息超過150個基點，並且押注美聯儲將於3月開始降息，3月降息概率一度接近90%。
根據CME“美聯儲觀察工具”，美聯儲官員們近期頻繁發表的鷹派言論，以及超預期的非農就業數據和通脹數據，可謂全面推翻了第一次降息最早可能在3月份進行以及高達150個基點的激進降息預期。
最新的CPI通脹數據公佈後，CME“美聯儲觀察工具”顯示，利率期貨交易們對於3月首次降息以及降息150基點的押注迅速退場，目前退至100-120基點區域，3月降息概率大幅降至60%附近。
美聯儲首次降息時間點究竟何時比較現實? 高盛預計年中
最新CPI數據公佈後，高盛資產管理部門投資經理Alexandra Wilson-Elizondo表示，通脹數據報告中沒有任何內容會促使美聯儲轉向更激進且更快的降息進程。不過，由於通脹數據沒有過熱，經濟軟着陸的希望應該不會受到影響。我們將重點關注勞動力市場，來判斷降息週期的速度和程度，我們認爲美聯儲今年年中左右開始降息的預期可能更爲合適，而不是市場此前預期的3月。
CPI數據公佈之後，Quilter Investors投資策略師Lindsay James在一份報告中表示，這些數據將是對金融市場的一個警告，今年預期的降息幅度很大，美聯儲發出的三次降息信號“看起來越來越有可能”。
2024年FOMC票委、亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克(Raphael Bostic)表示，通脹正在朝向美聯儲錨定的2%通脹目標道路上，不過現在宣佈勝利還爲時過早。博斯蒂克週一重申了今年將降息兩次的預期，並對記者表示，他預計第一次降息將在今年第三季度。
FOMC永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯在週三表示，目前談論降息還爲時尚早，因爲美聯儲在將通脹率降回2%的目標上仍有一段距離要走。威廉姆斯表示：“我們在恢復經濟平衡和降低通脹方面取得了顯著進展，”同時他補充說：“我們的工作還沒有完成。我預計我們將需要保持一段時間的政策收緊立場，以完全實現我們的目標，只有在我們確信通脹正在持續向2%靠攏時，才適合減少政策的緊縮程度。”
