智通財經APP獲悉，1月10日，港股CRO概念股反彈，截至收盤，藥明生物(02269)漲超6%，泰格醫藥(03347)、金斯瑞生物科技(01548)、藥明康德(02359)等股拉昇跟漲。消息面上，藥明生物1月8日宣佈將擴大美國馬薩諸塞州伍斯特基地產能至3.6萬升，該基地近期已完成耐候建設，預計將在2025年正式運營，並在2026年投入GMP生產，全面運營後將新增200個工作崗位。
8月25日，國常會審議通過了《醫藥工業高質量發展行動計劃(2023-2025年)》、《醫療裝備產業高質量發展行動計劃(2023-2025年)》，會議強調，要着眼醫藥研發創新難度大、週期長、投入高的特點，給予全鏈條支持，鼓勵和引導龍頭醫藥企業發展壯大，提高產業集中度和市場競爭力。
會議還強調，要着力提高醫藥工業和醫療裝備產業韌性和現代化水平，增強高端藥品、關鍵技術和原輔料等供給能力，加快補齊我國高端醫療裝備短板。要充分發揮我國中醫藥獨特優勢，加大保護力度，維護中醫藥發展安全。要高度重視國產醫療裝備的推廣應用，完善相關支持政策，促進國產醫療裝備迭代升級。要加大醫工交叉複合型人才培養力度，支持高校與企業聯合培養一批醫療裝備領域領軍人才。
據悉，醫藥外包服務行業(CXO)是依附於藥物研發、生產的外包產業鏈，形成了CRO(合同研究組織)、CMO(合同生產組織)、CDMO(合同定製生產組織)、CSO(合同銷售組織)等細分子行業。CRO公司和CDMO/CMO公司分別在研發條線、生產條線上貫穿藥品生命週期。
整體來看，隨着全球經濟的發展、人口總量的增長以及社會老齡化程度的提高，全球藥品需求呈上升趨勢，藥品市場保持持續較快增長。據Frost&Sullivan統計，2017年至2022年，全球醫藥市場的研發投入規模從1651.0億美元增長至2437.4億美元，年複合增長率爲8.1%，預計2025年將達到3067.6億美元，2030年將達到4177.4億美元。
其中，全球CRO市場規模從2017年的490.3億美元增加到2022年的790.9億美元。隨着全球藥物研發投入逐年增長，預計在未來四年內，全球CRO市場規模將會以10.6%的年複合增長，並於2026年有望達到1185.3億美元。
國內方面，數據顯示，我國CRO行業規模已從2011年的136億元增長至2018年的678億元，年均複合增速(CAGR)超過20%，並且接下來三年CAGR大概保持在20%到25%。另據業內預計，到2023年，中國的CRO市場規模預計或將會達到172億美元。
業績方面，開源證券表示，醫藥生物行業2023H1營收穩健增長，Q2業績同比改善顯著。醫藥生物全行業2023年上半年實現營業總收入12711.4億元，同比增長3.8%，其中二季度營業總收入6327.9億元，同比增長5.4%；2023年上半年實現歸母淨利潤1044.9億元，同比下降22.6%，其中二季度歸母淨利潤511.6億元，同比下降14.2%。上半年醫藥生物全行業毛利率爲33.5%，淨利率爲8.7%。環比看，2023年上半年二季度業績顯着好於一季度，主要受益於疫後復甦，院內診療量提升。
交銀國際稱，2024年以來國產創新藥BD交易不斷，充分證明了中國創新藥企業的研發實力，並表明中國生物醫藥行業的生態格局正在重塑。考慮當前中國醫藥板塊估值仍處低位，該行繼續看好更多創新藥出海交易機會，以及情緒修復疊加催化劑持續落地下醫藥板塊2024年的相對大市表現。
光大證券指出，CXO外需整體穩健，由於海外創新藥產業發展更成熟，“宏觀因素→生物醫藥科技股表現→投融資→CXO業績”的傳導路徑更迅速，2023第三季度海外融資轉暖已帶動海外CRO訂單指標改善。
相關概念股：
藥明生物(02269)：公司爲生物藥CRO/CDMO全週期一體化外包服務平臺。藥明生物主營業務分爲臨牀前研發(生物藥CRO)、臨牀開發生產(生物藥CDMO)兩大部分。生物藥CRO主要覆蓋藥物發現、細胞工程開發。生物藥CRO向下延申至CDMO業務，提供技術轉移和商業化生產服務。
藥明康德(02359)：國內醫藥外包行業龍頭，是國內最早開始從事醫藥研發生產外包的CRO和CMO一體化公司，爲全球生物醫藥行業提供全方位、一體化的新藥研發和生產服務。
康龍化成(03759)：公司爲客戶提供跨越藥物發現、藥物開發兩個階段的全流程一體化藥物研究、開發及生產CRO+CMO解決方案。
泰格醫藥(03347)：國內臨牀試驗CRO企業龍頭，主要爲國內外醫藥和醫療器械創新企業提供創新藥、醫療器械及生物技術相關產品的臨牀研究全過程專業服務。
金斯瑞生物科技(01548)：全球重要的生命科學研發與生產服務提供商，植根於堅實的基因合成技術，金斯瑞現已建立四大平臺:生命科學服務及產品平臺、生物醫藥合同研發生產(CDMO)平臺、細胞治療平臺及工業合成生物產品平臺。