智通財經APP獲悉,富瑞發佈研究報告稱,維持阿里巴巴-SW(09988)“買入”評級,目標價由140港元下調至128港元。該行認爲阿里收入趨勢較預期爲佳,策略得以維持,未來將會解鎖人工智能及海外業務的發展機會,較大的持股企業折讓爲30%。
該行中稱,阿里巴巴截至去年12月底止季度,總收入同比增長5%至2,600億元人民幣,當中淘寶天貓收入同比增長1%至1,280億元人幣,零售商業客戶管理(CMR)收入持平於910億元人民幣,商品交易總額(GMV)同比增長3%,國際數字商業收入同比升41%,菜鳥則升21%。整體除息稅及攤銷(EBITA)估計同比持平於約520億元人民幣,EBITA利潤率同比跌1個百分點至20%。