【解剖大盤】
隔夜美股又大幅反彈了，日經225指數在芯片股的推動下收於34年高位，恆指早盤也試圖往上衝了一下，但之後再度回落。正如昨日所言：“本週後面還有重磅的經濟數據，估計也要等落地”，恆指收盤跌了0.21%。
現在股市已經到了很關鍵的時刻，從各個角度來看，市場應該是到了底部，但本身還有一些問題沒有解決，比如機構繼續在調倉換股，這個過程並沒有結束。同時指數下跌引發的風險還在發酵，如雪球敲出盤子大概有幾千億，這種衍生品達到千億級別，會對對券商的風控造成實質性的穿倉風險。
銀行間主要利率債收益率普遍下行，10年期國債活躍券“230026”收益率下行1.45bp，下破2.5%關口至2.4990%，續創逾三年新低。按照這種下跌預期來看，高股息類繼續有優勢，煤炭、電力、高速等繼續往上推升，同時，醫藥類個股也得到了資金的積極回補，如康方生物(09926)、康臣藥業(01681)、聯邦制藥(03933)、華潤醫療(01515)等。而近期跌幅較大的醫藥類都在反彈，如中國中藥(00570)。有段子說：哈爾濱旅遊火爆的盡頭是骨科。威高股份(01066)反彈6.22%。這個腦洞有點大。
1月8日報道，以色列國防軍發言人哈加里在接受媒體採訪時表示，以色列國防軍在加沙地帶的軍事行動已經進入到一個新的、低強度的階段。此前有報道稱，多家航運公司已經與也門胡塞武裝達成協議，以確保其船隻安全通過紅海，導致航運股一度大跌，馬士基跌幅一度達到8%。儘管達成協議的消息遭到馬士基和哈帕格·勞埃德公司否認，但航運股今天普遍都是下跌，如東方海外(00316)、海豐國際(01308)等。
昨日提到的2024年科技界的首場盛事國際消費電子展(CES)正式拉開帷幕，風頭最勁的是英偉達，英偉達發佈會推出了三款SUPER顯卡，更具性價比。其支持生成式AI改造遊戲NPC。推出雲遊戲，而無需擁有高性能的硬件。另外，汽車和機器人領域“朋友圈擴列”，同理想汽車等廠商合作輔助自動駕駛系統。機器人概念的微創機器人(02252)勁頭反彈4.88%。
聯想集團(00992)攜40多款基於人工智能的全新設備與解決方案亮相，涵蓋Yoga™、ThinkBook™、ThinkPad™、ThinkCentre™和Legion™等衆多產品系列。其中，10餘款聯想AI PC重磅亮相，成爲CES 2024的焦點。AI PC有望迎來發展元年。根據IDC數據，預計2024年中國AI PC新機出貨佔比將超過50%，預計2027年中國消費和商用AI PC合計銷售額將達2308億元，2023-2027年複合增速達90.5%，未來可期。今天漲4.53%。
據蘋果官網顯示，蘋果混合頭顯Vision Pro將於2月2日在美國上市，1月19日即可開始預定。後面看訂單數據情況，整體消費電子今天也沒啥表現。
據媒體報道，儘管外界對中國快時尚巨頭Shein的收入知之甚少，對其盈利能力也不清楚，但近日，該公司的主要零售合作伙伴卻透露出一個令人震驚的消息，Shein的年收入“遠遠超過”300億美元。可見海外消費市場依舊保持了很強的活力，創科實業(00669)：由於美國房地產市場前景改善和利率下調，DIY工具的2C(對消費者)資本支出可能增加，令旗下品牌Ryobi受惠。近期調整也比較充分。零跑汽車(09863)與斯泰蘭蒂斯(Stellantis)的合作，將有助公司有效率地打入歐洲市場，海外增量值得期待。國內市場則繼續很卷，看看美團(03690)和抖音、快手(01024)、阿里(09988)互相卷，這日子就相對艱難。
中國中免(01880)昨晚發佈業績快報：2023年營業總收入675.76億元，同比增24.15%；歸母淨利潤67.2億元，同比增長33.52%。其中，第四季度營收167.39元，同比增長11.09%；歸母淨利潤15.1億元，同比增長275.62%。中免跌了差不多一年，基本面也在不斷改善，隨着海南冬季旺季開啓，海南機場客流環比持續增長，離島免稅購物需求有望進一步回暖。CDF三亞國際免稅城一期二號地(C區)於2023年12月28日正式開業，免稅綜合業態不斷完善。底部形態正在構築。
近期航班管家公佈《2023年民航回顧報告》，據航班管家測算，2023年我國民航旅客運輸量預計完成6.2億人次，同比2022年增長145.9%，整體恢復至2019年的93.8%。千萬級機場客運起降佔國內機場總量79.3%。國內航線方面，2023年民航國內客運航班同比2019年增長5.2%。隨着2024年春運逐步臨近，航空股在開始預熱。主要有國泰航空(00293)、中國國航(00753)、中國東方航空(00670)、中國南方航空(01055)。
海信家電(00921)公告，公司擬以不低於1.88億元且不超過3.76億元回購股份；回購價格不超過27元/股；回購股份將用於員工持股計劃。目前估值接近2019年年初水平，估值處於歷史底部水平。今天大漲8.52%。
目前港股市場還在等重磅經濟數據出臺，雖然整體預期傾向於是底部，但資金還沒有形成一致的合力，這也需要有號召力的板塊才能帶動。
【板塊聚焦】
根據PVinfolink統計，1月硅料單月產出17.24萬噸，環比+6.33%；對應74-75GW組件產出，明顯高於下游硅片環節單月需求。硅片全球排產57.93GW，環比-8.74%。1月單月組件全球排產49GW、國內排產42GW，數據好於預期。年底至春節期間，廠商交付訂單主要以庫存產品爲主，開工率持續下降。1月硅片、電池、組件開工率分別爲68%、59%、50%，環比分別下降13、8、6個pct。隨着硅料價格下降，部分高成本產能預計會逐步停工，屆時硅料價格則有望企穩。電池環節由於此前盈利承壓，產能出清信號已經開始顯現。電池各家生產企業在12月份開始陸續出臺PERC產線的減產規劃，部分N型新擴項目出現暫緩與終止的現象。
主要品種有：凱盛新能(01108)、福萊特玻璃(06865)、新特能源(01799)。
【個股掘金】
福萊特玻璃(06865)：銷量及售價有望維持升勢 Q3業績超預期
公司管理層預期，今年本地銷量持續跑贏行業，海外銷量保持10%以上的按年增長，整體產能使用率保持80%以上，並預期汽車玻璃平均售價同比增長10%以上，部分成本得以減低，毛利率改善至大約36%。公司前三季度營收158.85億元，同比增長41.64%;歸屬於上市公司股東的淨利潤19.69億元，同比增長30.86%。
點評：公司全資孫公司印尼福萊特光能有限公司總投資約2.9億美元在印度尼西亞中爪哇島建設2座日熔化量1600噸光伏組件蓋板玻璃項目。本次對外投資，加快公司出海步伐，不僅有利於優化公司產能佈局，提升公司產能，而且能發揮在印度尼西亞生產的優勢，實現可持續發展。此外，公司結合自身財務狀況和經營狀況，計劃採用回購公司部分H股的形式，維護公司股價。公司新增產能點火，帶動公司光伏玻璃銷量高增，驅動營收超預期增長。產能持續釋放：截至2023年9月14日，福萊特光伏玻璃在產日熔量20,600噸，市佔率22.4%。東南亞產能盈利水平尤爲突出，2023H1公司越南子公司確收10.2億，淨利率高達23%。公司鳳陽四期4*1200噸產線在建，若後續進展順利，上述四條產線有望於年內點火，公司2023年末在產日熔量將升至25,400噸。此外，福萊特南通4*1200噸產線已於2022年10年獲江蘇省工信廳公示，預計於2024年釋放有效產能。
石四藥集團(02005)：鹽酸羅哌卡因氯化鈉注射液獲註冊批件 創新藥物研究取得積極進展
1月5日，石四藥集團公告，公司已取得國家藥監局有關鹽酸羅哌卡因氯化鈉注射液(100ml)的藥品生產註冊批件，屬於化學藥品第4類，視同通過一致性評價，是國內企業第三家獲批。公司1-3Q23營業收入47.56億港元，同比下降2.4%(人民幣口徑1同比增長3.4%)；歸母淨利潤9.45億港元，同比增長13.1%(人民幣口徑增長19.8%)。近期，獲執行董事曲繼廣增持150萬股，一週內四次增持，持股比例增至37.38%。
點評：公司的氫溴酸伏硫西汀已獲國家藥品監督管理局批准登記成爲在上市制劑使用的原料藥。2023年1-3季度，公司靜脈輸液銷售額30.06億港元，同比增長11.5%(人民幣口徑同比增長18.1%)。主要系醫院處方量恢復以及公司市場集中度提升。原料藥3Q23需求逐步修復，安瓿收入或維持穩健。固體制劑持續放量，醫用包材穩定貢獻收入增量。公司創新藥物研究取得積極進展，化藥1類抗腫瘤創新藥物NP-01項目一期臨牀試驗研究取得積極進展，預計2023年11月完成一期耐受性臨牀研究；化藥1類抗肝臟纖維化創新藥物ADN-9完成I期臨牀申報前與CDE的溝通交流，力爭2023年下半年開始一期臨牀試驗；抗肺動脈高壓藥物SYN-045已全面開展臨牀前研究，預計2023年10月提交PreIND申請。近期，在全國集採共有四個產品中標 ，公司董事局預期是次中標將有利相關新產品迅速開發市場，形成規模銷售，提高市場佔有率，對集團未來銷售帶來正面的影響。
聯想集團(00992)：發佈全球首款高亮不鏽鎂材質AI PC AMD新技術已量產
1月9日，在2024年國際消費電子展(CES)上，聯想集團攜40多款基於人工智能的全新設備與解決方案亮相，涵蓋Yoga、ThinkBook、ThinkPad、ThinkCentre和Legion等衆多產品系列，其中，10餘款聯想AI PC成爲CES 2024的焦點。據供應鏈端消息透露，聯想已經開始量產基於AMD銳龍8040產品的新款筆記本電腦，預計相關產品將在1月份的CES上有展露。
點評：AMD表示，得益於NPU的加入，銳龍8040系列處理器的AI算力從目前的10TOPS提升到了16TOPS，性能提升幅度達到了60%。12月15日，聯想集團全球首發了基於英特爾酷睿Ultra處理器AI PC，這是早期的AI Ready產品，預計在CES將會有配備聯想個人大模型的真正AI On階段的AI PC首發亮相，並將於2024年正式推向市場。AI PC具備邊緣算力有望解決行業痛點，成爲首個大批量落地AI終端。 聯想集團智能設備業務繼續保持領先優勢，智能手機業務迅速增長。公司今年第二財季手機業務出貨量同比增速近11%。聯想已經連續兩個季度實現業績環比增長，毛利率同比提升至17.5%，創二季度歷史新高。公司計劃於未來三年內累計投資十億美元，以擴展其人工智能能力。亮點：1)據公司透露，AI 服務器供不應求，聯想最新發布的兩款 AI 服務器，訂單數量火爆，一些訂單甚至要排到明年。2)聯想與英偉達合作推出混合AI解決方案。3)聯想集團、英特爾公司、愛奇藝三家企業簽署合作備忘錄，三家公司未來將在AI PC領域展開深度合作。
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