智通財經APP獲悉,投資者預計阿根廷比索將面臨越來越大的壓力。這表明,市場對阿根廷新總統米萊此前採取的舉措感到不滿。
據悉,米萊在去年12月初上任之後就迅速實施了一系列經濟新政,其中包括將阿根廷比索大幅貶值50%以上,貶值至800比索兌換1美元,目的是穩定長期受通脹和債務困擾的經濟。
就在米萊的經濟團隊準備於週五與國際貨幣基金組織(IMF)的工作人員會面、重新制定對該國440億美元的援助計劃之際,阿根廷比索在用來避開貨幣管制的平行市場上持續走弱,並在週四觸及新低。這有可能加劇阿根廷上個月預估已經超過200%的通脹。
阿根廷比索的貶值導致當地物價飆升。與此同時,阿根廷央行改變了貨幣政策基準工具以降低借貸成本,實際上將利率從133%降至100%,爲當地銀行釋放出了部分阿根廷比索、並增加了對阿根廷國債的需求。
阿根廷政府官員還繼續讓阿根廷比索以每月2%的幅度貶值。然而,分析師表示,隨着物價上漲十倍於這個水平,這個貶值速度不會維持太久。Facimex首席經濟學家Adrian Yarde Buller表示:“從1月中旬開始,匯率方面將開始出現壓力。我們認爲,阿根廷央行提出的每月2%的貶值不再是可持續的。”
一些當地投資者已經開始轉向美元。阿根廷比索兌美元匯率在週四跌至1美元兌1070阿根廷比索,爲連續第五個交易日走低。此外,利率的大幅降低還對30天期銀行存款(這是阿根廷最常見的儲蓄工具之一)產生了連鎖反應,目前的年利率爲186%。因此,阿根廷人將錢從存款中取出,轉入支票賬戶,這增加了阿根廷比索的流動性,從而對該貨幣構成壓力。
阿根廷央行截至2023年12月27日的最新數據顯示,在米萊執政的頭17天裏,阿根廷人的支票和儲蓄存款增長了43%,而定期存款只增長了3%。當地經紀商PPI的經濟學家Melina Eidner表示:“人們縮短了存款期限,而流動性增加是通脹風險之一。”
在很大程度上與官方匯率掛鉤的出口商和進口商,也開始嗅到即將到來的又一輪貨幣貶值。出口商本週平均每天的出口額爲1.47億美元,比米萊執政的前三週減少了40%。進口商還一再回避政府的債券拍賣,這些債券旨在幫助他們償還欠國外供應商的債務。
在米萊執政的前兩週,主權債券上漲、政府發行了創紀錄的阿根廷比索債券。阿根廷央行利用這一時期增加了30億美元的外匯儲備,這對於一個下週要向債券持有人支付大約10億美元利息的國家來說是一個喘息之機,儘管其負債仍超過手頭的現金。
Inviu高級在岸投資組合策略師Mateo Reschini表示:“未來幾個月,比索將再次走軟。當央行想要擺脫外匯限制時,它將不得不再次大幅貶值比索,這無疑會反作用於通脹。”