智通財經APP獲悉,中信證券發佈研究報告稱,展望2024年,政策效應有望不斷累加,FCEV和綠氫產業鏈發展均有望提速,產業預期料將得以修復。按照氫能中長期發展規劃目標推算,2024/2025年氫能車產業鏈市場規模有望連續翻番增長。綠氫新興應用逐步落地或推動2025~2030年電解槽需求CAGR達到75%。同時,國內製造業優勢有望助力設備企業2024年實現規模化出海。
▍中信證券主要觀點如下:
展望一。
燃料電池示範應用第一輪補貼有望陸續發放,或助力車輛產業鏈發展提速。未來補貼體系也有望更加豐富,除氫能車產業鏈,綠氫補貼政策或加快落地。
展望二。
國內燃料電池車銷量2024年有望突破萬輛,2025年或可實現政策規劃的5萬輛保有量目標,連續兩年都有望實現翻番增長。
展望三。
規模化疊加國產替代,未來三年燃料電池系統年均降本幅度或超過15%。
展望四。
燃料電池重卡依然是目前FCEV最有前景的車型,預計2025年車輛成本或下降30%,2025~2030年或逐步實現與燃油重卡的平價。
展望五。
2024年綠氫項目運行成本或進一步降低,優勢項目成本有望低於25元/kg。
展望六。
項目規劃逐步落地,2024年國內電解槽需求或超過3.75GW,增速或接近90%,2025~2030年CAGR有望達到75%。
展望七。
減碳需求下,綠氫應用模式更爲多元,綠色甲醇等氫基綠色燃料或開闢新的市場。綠色航運甲醇對應的綠氫需求2025~2030年CAGR或接近60%
展望八。
電解槽和燃料電池的放量將會帶動相關材料需求,關鍵材料需求未來三年CAGR或達到84%。
展望九。
2024年加氫站有望適度超前建設,制氫——加氫一體站或逐步增加,全年國內有望新建加氫站在200座以上,加氫站保有量或突破600座;2025年保有量有望突破1000座。
展望十。
氫能產業鏈企業出海數量或有效增加,主要是電解槽設備、能化工程類企業,中東、澳大利亞、歐盟或是目標區域。
風險因素。
綠氫項目運營不穩定,影響行業擴張及電解槽需求;燃料電池材料降本速度不及預期;產業支持政策落地慢於預期;氫能車產銷量不及預期。