智通財經APP獲悉，2023年在美股表現極佳的郵輪類股票卻在2024年的首個交易周暴跌，傾向於獲利了結的投資者們可謂對去年美股市場的最大贏家板塊進行了懲罰。2023年以來美國餐飲服務、休閒旅遊等服務性質的消費項目需求持續火爆，郵輪板塊在過去的12個月裏引領美股的旅遊和休閒類股票全線反彈，然而在2024年的頭兩個交易日，非農數據和美聯儲會議紀要即將公佈之際市場對過於激進的降息預期持謹慎態度，郵輪板塊是標普500指數中表現最差的板塊之一。
交易數據顯示，在2024年首個交易周的前兩個交易日，挪威郵輪公司(NCLH.US)股價總計下跌約14%，這是該公司自去年8月初以來最大的連續兩個交易日跌幅。嘉年華郵輪(CCL.US)和皇家加勒比郵輪(RCL.US)則緊隨其後，2024年頭兩個交易日總計分別下跌了12%和9.3%，因此這三大郵輪股可謂2024年頭兩個交易日標普500指數成分股中跌幅最大的成分股。
2024年年初的下跌趨勢表明，在經歷了2023年的股價輝煌時期之後，投資者們對該行業提供全新的股價上行邏輯以及更加積極的股價催化劑的要求是多麼高。即使在面臨利率上升和地緣政治焦慮的情況下，富有彈性的消費者支出以及消費習慣仍推動美國三大郵輪股在2023年創下上市以來的最佳年度漲幅。
在2023年，美股三大郵輪股股價上演史詩級觸底反彈，實現創紀錄漲幅，其中皇家加勒比郵輪股價從新冠疫情觸發的郵輪業務危機中可謂“浴火重生”，市值排名上升幅度高達165位，當前在標普500指數公司中排名位列第252位，全面超越了華納兄弟探索公司(WBD.US)和達美航空公司(DAL.US)等知名公司。另一大郵輪巨頭嘉年華郵輪(CCL.US)排名則上升151位，躋身第301位標普500指數成分公司。皇家加勒比郵輪2023年全年的漲幅高達驚人的145%，在標普500指數成分公司中的年內漲幅僅次於英偉達和Meta。
很少有行業比郵輪行業面臨的新冠疫情後旅程更艱難。由於邊境關閉和封鎖迫使全球範圍的郵輪運營商取消航班，它們比其他旅行方式關閉運營的持續時間更長——在某些情況下，由於疫情期間某些國家的港口禁止乘客下船。即使在經歷去年的股價大幅上漲浪潮之後，美股市場的三大郵輪股的股價也尚未恢復到新冠疫情前的股價收盤高點。
宏觀環境似乎愈發有利，郵輪股能否上行至歷史新高?
2023年的史詩級反彈趨勢似乎變得難以復刻。第一季度開啓了業內所謂的“波浪需求季”，即1月至3月期間，入住率走向季節性下滑，郵輪經營商加大促銷力度，以吸引對促銷價格敏感的乘客。
此外，非燃料成本——如機隊維護、食品和機上乘客服務，分析師們預計這些項目也將在未來幾個季度上升，給利潤率帶來更大壓力。
不過，在Melius的康納•坎寧安(Conor Cunningham)等分析師看來，三大郵輪股仍有上漲空間。他表示，國際燃料價格下跌和國際航行旅行需求持續強勁，爲今年郵輪行業提供了一個有吸引力的宏觀環境，而通脹回落和對美聯儲降息預期將推動經濟軟着陸的樂觀情緒，將提振消費者可自由支配的支出。
“接下來的自然問題則是，郵輪股何時能夠達到新的股價峯值?”坎寧安在給客戶的一份報告中寫道。“市場格局仍然令人信服，如果通脹跌破低位，除了價格之外，還有進一步的利潤率上升空間。”
皇家加勒比和嘉年華的股價在2023年都實現了三位數的上漲，而挪威的股價在這一年上漲了約64%。
樂觀的財報數據也可能是郵輪股的最強催化劑之一。在美國最大規模的郵輪公司中，嘉年華郵輪是第一家公佈第四季度財務業績的郵輪公司，去年12月，該公司以高得多的價格報告了2024年的創紀錄預訂價位。該公司還公佈了全年利潤預期，一些華爾街策略師認爲這一預期顯得保守，最終實際結果可能超出預期。接下來是皇家加勒比郵輪，該公司將於2月7日發佈最新的季度業績。