智通財經APP獲悉,招商證券發佈研究報告稱,維持百勝中國(09987)“增持”評級,調低餐廳數量的假設,並調整匯率影響及利潤率假設,2023、2024及2025財年每股盈利預測分別下調6.8%、7.1%及9.1%,目標價由452港元下調至391.3港元。
報告中稱,百勝中國仍是該行最偏好的餐飲公司。公司上月在杭州開設第10,000間肯德基餐廳,未能達到該行原先估計第四季度末有10,216間的預測,但相信公司仍然可以達到2023財年新開業1400至1600間的指引。該行預計,百勝中國2024財年收入的75%來自肯德基,相信百勝中國是該行覆蓋的餐飲公司中,最有能力抓住消費者對大衆市場產品需求下降的趨勢。目前,百勝中國的市盈率較歷史平均水平低一個標準差以上,且接近歷史低點。