FX168財經報社(北美)訊 週二(1月2日)，分析師預測，隨着通貨膨脹和利率回落，2024年美國企業盈利將以更強勁的速度改善，但對經濟增長放緩的擔憂仍然影響着前景。
根據倫敦證券交易所集團 (LSEG) 的預估，標準普爾500指數的盈利在去年小幅上漲 3.1% 後，預計2024年將整體增長11.1%。
但盈利增長需要足以支撐股票的高估值。根據LSEG Datastream數據，標準普爾 500 指數的 12 個月遠期盈利預期市盈率爲19.8倍，遠高於15.6倍的長期平均水平。
利率下降幫助推動了年底的大幅上漲，特別是在美聯儲繼2022年開始加息之後，於12月打開了2024年降息的大門之後。
道瓊斯工業平均指數在12月份創下了自2022年1月以來的首個創紀錄的收盤新高，而標準普500指數距離其有史以來的最高收盤水平僅一步之遙。標準普爾500指數全年上漲24.2%。
富國銀行投資研究所高級全球市場策略師Sameer Samana表示：「目前的市場交易水平要求明年的盈利表現出強勁增長。」
他表示，2024年的一些擔憂包括高利率對經濟和企業盈利的持續影響。
美國政府12月確認第三季度經濟增長加速。美國商務部經濟分析局 (BEA) 在其最終估計中表示，上季度國內生產總值年化增長率爲4.9%。
隨着公司開始公佈第四季度的財報併爲明年第一季度和整個2024年提供指導意見，盈利預期可能進一步減弱。第四季度業績的發佈將於1月中旬進入高峯期。
The Earnings Scout首席執行官Nick Raich表示：「我們肯定會看到這些（第一季度）預期以更快的速度下降。看看像聯邦快遞(FedEx)這樣的公司就知道，它是全球經濟的一個很好的風向標。」
聯邦快遞12月20日股價暴跌12.1%，此前一天，這家包裹遞送公司公佈了截至 11 月 30 日的季度收益，未達到分析師目標，並下調了全年收入預期。
根據倫敦證券交易所集團 (LSEG) 的數據，標準普爾 500 指數公司2024年第一季度的盈利預計同比增長爲7.4%，低於10月1日的9.6%。預計2023年第四季度標準普爾500指數盈利將增長5.2%，低於10月1日的11%。
可以肯定的是，投資者指出通脹降溫對於2024年的企業來說是一個強有力的利好因素。
Hodges Capital Management投資組合經理Gary Bradshaw表示，「消費者似乎仍然健康，通脹正在好轉，就業仍然強勁，利率正在下降，汽油供應量正在下降。此外，這些公司已經精簡了業務，利潤率也不錯。」
美國商務部最近的一份報告顯示，11月份美國物價出現逾 3年半以來的首次下跌，將年通脹率進一步推低至3%以下。
對人工智能增長的樂觀情緒可能會繼續幫助那些與人工智能技術相關的公司取得業績和前景。
瑞銀投資研究首席美國股票策略師兼投資組合分析主管Jonathan Golub寫道：「雖然TECH+（每股收益）從2023年第二季度開始反彈，但預計市場其他部分的收益將在未來一年跟進。」
標準普爾道瓊斯指數高級指數分析師Howard Silverblatt表示，「7巨頭」—蘋果、微軟、Alphabet、亞馬遜、英偉達、Meta Platforms 和特斯拉—佔2023年標準普爾500指數總回報的62.18%。
此外，美聯儲最近的鴿派立場也增加了美元走弱的理由，這將使美國出口商的產品在海外更具競爭力。
但2024年盈利預測是否過多地假設了這些積極因素仍然令人擔憂。
摩根大通股票策略師在2024年展望中寫道：「市場假設通脹降溫近乎完美，且不會對需求和定價能力產生重大影響，我們則認爲這不太可能。目前標準普爾500指數遠期每股收益增長11%的共識與增長和通脹的金髮姑娘前景相一致。」