智通財經獲悉,全球政府債券新年開盤謹慎,因交易員減少了對主要央行今年大幅降息的押注。德國10年期國債收益率躍升9個基點,至2.11%,爲兩週多以來的最高水平,而英國10年期國債收益率上升13個基點。美國國債收益率上升至少6個基點,令彭博美元現貨指數有望創下近3個月來的最大單日漲幅。
這些舉措反映出,人們懷疑貨幣政策制定者是否會滿足貨幣市場定價的寬鬆程度。雖然各大央行已經表示,他們可能已經完成了本輪週期的最後一次加息,但他們也不願過早放棄對抗通脹的努力。瑞銀集團利率策略師Emmanouil Karimalis表示:“市場可能會有更多的看跌基調。歐洲央行和其他央行還沒有發出解除警報的信號。”
交易員們押注歐洲央行今年將降息158個基點,較上週減少約10個基點。雖然歐元區的通脹一直在回落,但歐洲央行官員認爲,未來幾個月的通脹數據可能會上升,交易員將密切關注定於週五發佈的歐元區消費者價格指數數據。中東地區的衝突也引發了人們對油價的擔憂,週二油價上漲。
在美國,貨幣市場對美聯儲2024年寬鬆政策的定價自去年12月21日以來首次短暫低於150個基點。雖然美國企業招聘速度正在放緩,但有彈性的勞動力市場支持了經濟將在2024年繼續擴張的觀點,儘管速度會放緩。
大量新債發行的前景也可能令債券承壓,尤其是在年底前債券表現強勁之後。自10月底觸底以來,美國10年期國債大幅上漲,當時收益率一度超過5%使其大幅下跌。全球債券市場在過去兩個月的漲幅創下有記錄以來的最高水平。數據顯示,追蹤全球政府和企業債回報率的彭博全球綜合債券指數在11月和12月上漲了近10%,這是該指數自1990年創立以來的最好表現。
摩根大通資產管理公司負責固定收益業務的國際首席投資官Iain Stealey表示:“或許短期內債券收益率已經跌得有點太低了。”不過,他補充稱,如果央行完成加息,從長期戰略角度來看,收益率看起來“具有吸引力”。