智通財經APP獲悉，國海證券發佈研究報告稱，綠色航運需求具有長期成長性，造船產能的緊張利好業績彈性。中國造船/船用主機業的佼佼者有望充分享受本次週期上行帶來的紅利，建議重點關注中國船舶(600150.SH)、中船防務(600685.SH)等。
事件：
五部委聯合印發《船舶製造業綠色發展行動綱要(2024-2030)》。
▍國海證券主要觀點如下：
2023年，IMO提出國際海運溫室氣體排放要儘快達峯，並於2050年前後達到淨零排放。
與2018年IMO初步戰略相比時間更爲提前，目標要求也有所加強。2023 -2027年，IMO與EU接連實施EEXI、CII、ETS等脫碳政策，持續加速老舊運力出清，推動船舶產業不斷向綠色化發展。IMO全面徵收碳稅，將大大降低老舊船舶的經濟性，迫使其退出市場。
在不同場景下，預計2024-2026年，合規所需的船舶淘汰或減速將使10%-30%運力退出市場，預計2030年環保法規分別會導致約70%/60%/35%的船舶退出合規市場，將會造成運力缺口，導致航運運價上漲，爲船東更新船隊提供資金支持。
2023年7月13日，航運行業各界代表在船舶電氣化技術高峯論壇上深入探討內河船舶電氣化技術應用的實施路徑，並簽署了中國首個以內河航運全產業鏈綠色發展爲目標的倡議書，一致承諾將切實加快技術成果轉化應用，全面提升航運產業綠色化發展水平。
提高綠色船舶建造能力與推進船舶建造綠色化是未來發展重心
《船舶製造業綠色發展行動綱要(2024—2030年)》提出未來船舶製造業提高綠色船舶建造能力、推進船舶建造綠色化的發展方向。綱要提出從船型研發、能源裝備、動力系統、配套設施、專項技術等多方面提升綠色船舶建造能力，以響應IMO航運脫碳目標和沿海內河船舶電氣化，推動國內產業升級;從船舶設計、總裝建造、供應鏈建設等多維度加速船舶建造綠色化，進一步提高造船行業門檻。
中國造船市場份額持續增長，仍有增長潛力
根據測算，2023年中國造船總產能與綠色產能國際市場佔比分別爲46.6%、45.8%。訂單份額方面，中國造船新單國際市場份額自2020年呈明顯上升趨勢，其中綠色新單逐年增長，2023年達50.9%;在造船綠色政策推動下，中國國際市場份額有望進一步增加。
風險提示：
建材價格上漲超預期;航運行業景氣不及預期;IMO環保約束不及預期;新增船舶/船用主機產能超預期;重點關注公司業績不及預期;測算僅供參考，以實際披露數據爲準。