智通財經APP獲悉，1月2日，煤炭股大漲，截至發稿，南戈壁(01878)漲15.6%，報2.89港元；蒙古焦煤(00975)漲10.39%，報8.29港元；兗煤澳大利亞(03668)漲3.02%，報27.3港元；中煤能源(01898)漲2.68%，報7.29港元。消息面上，根據國務院關稅稅則委員會公佈《中華人民共和國進出口稅則（2024）》稅則顯示，2024年1月1日起，恢復煤炭進口關稅。普通稅率爲20%；特惠稅率爲0；協定稅率基本爲0；最惠國稅率中，無煙煤、煉焦煤、褐煤爲3%，其他煤爲6%。根據自貿協定，來自澳洲及印尼的進口煤適用的是協定稅率，均爲0；來自包括俄羅斯、美國、南非及蒙古等在內的其他國家的進口煤實行最惠國稅率。
12月15日，國家統計局發佈的數據顯示，2023年11月，我國進口煤炭4351萬噸，同比增長34.7%，增速比2023年10月提高11.4個百分點；2023年1—11月，進口煤炭4.3億噸，同比增長62.8%。相比之下，2022年我國煤炭進口總量爲2.9億噸。
從增量結構看，2023年我國煤炭進口量大幅增長，主要是印尼、俄羅斯、蒙古國、澳大利亞的進口量可觀。信達證券研究開發中心副總經理、能源首席分析師左前明表示，今年以來，蒙煤通關順暢，增量可觀，同時俄煤也大量運轉至亞太地區。此前俄烏衝突導致海外煤價高漲，提高了海外煤礦廠商的生產積極性，歐洲地區補庫也較多，但2022年全球普遍是暖冬，歐洲、亞太地區過多的煤炭庫存沒有被消化，導致2023年西方國家的需求不足、庫存外溢，較多煤炭資源轉移到亞太地區。
廈門大學中國能源政策研究院院長林伯強表示，整體看，2023年以來國內煤價變動不大，但海外煤價有所下跌。2022年海外煤價較高，導致我國進口煤量偏少，所以從數據上看，2023年煤炭進口量出現大幅增長。
易煤研究院總監張飛龍表示，預計2024年我國煤炭進口量將維持在4.5億噸左右水平，不會有太大變化。海外煤炭生產仍能維持在不錯的水平，但相對而言，預計海外煤炭市場需求將偏弱，能承接這部分進口量的只有我國和印度，大部分會流向我國。
左前明認爲，煤炭進口量大增一方面有效保障了我國煤炭供給，另一方面平抑了國內煤價漲勢。2023年以來，國內煤價總體上呈現震盪回落態勢，雖然期間有反覆，但總體上都有利於保供穩價。
方正證券發佈研究報告稱，受益於國內和全球供需持續偏緊的局面，當前煉焦煤價格仍有向上空間，並推動煤炭企業盈利能力穩中有增。同時，由於較少的資本開支，煤炭企業可用於分紅的資金比例較高。預計未來低估值、高分紅的焦煤板塊或將受到市場重視，隨着業績預期提升，煉焦煤企業估值有望提升。
國泰君安發佈研究報告稱，煤價穩健有支撐，煤企盈利有保障，煤炭上市公司高分紅高股息配置價值凸顯，估值提升有望。此外，煤炭作爲順週期行業將受益經濟復甦需求提升，進可攻退可守。
中金髮布研究報告稱，展望2024年，煤炭需求有望實現平穩增長，而供給彈性可能偏弱，煤炭安全生產面臨一定挑戰。在更好地平衡保供和安全生產中，供給階段性擾動可能仍存，不排除階段性供需趨緊再度發生，煤價可能在歷史相對偏高水平上波動。在經濟增長預期偏弱、財政政策有望加碼、貨幣環境相對寬鬆的情況下，高股息率爲煤企提供吸引力，繼續看好煤炭板塊表現。
相關概念股：
蒙古焦煤(00975)：國內澳煤進口量大幅下降，只能依靠蒙煤（澳洲主焦進口通關速度和量都大幅減少，如果中澳關係繼續冰點的話，可以預見，澳洲主焦的40%的進口份額會逐步被蒙焦取代。）中蒙鐵路的建成，將帶來運量的提升，以及運輸成本的大幅下降。
南戈壁(01878)：南戈壁是一家在多倫多和香港上市的煤炭供應商，主要致力於煤炭的生產、物流和銷售，其主要經營地在距離中國與蒙古邊境46公里的蒙古敖包特陶勒蓋煤礦。
兗煤澳大利亞(03668)：兗煤澳大利亞公告稱，於2023年9月季度(第三季度)，按100%基準計，原煤產量爲1610萬噸，商品煤產量爲1210萬噸。權益口徑商品煤產量爲930萬噸，權益口徑煤炭銷量860萬噸。
中煤能源(01898)：11月13日，該公司在投資者A股投資者互動平臺表示，裏必煤礦建設項目正在有序推進，預計2025年底進入試生產，預計1年左右時間達產。