【主編觀市】
聖誕節之後行情終於開始回暖，恆指回到17000點上方。
對於月尾的反彈，從催化來看，主要是在外圍普遍反彈之下，中國資產疊加匯率的走強變得更有吸引力，外資的積極回補是重要原因。
同時，市場本身經過2023年差不多一年的調整，做空勢力在很多層面也日漸式微，監管層也加大了打擊力度。春季躁動行情也達成共識，接下來積極做多是主旋律。
熱點方面，商務部：要大力支持直播電商等新業態新模式健康發展。預計對MR、電商消費、物流都會帶來刺激。
1月1日，工信部黨組在《求是》雜誌撰文稱，前瞻佈局未來產業。開闢人工智能、人形機器人、量子等未來產業新賽道。機器人題材持續發酵。
國常會最新覈准4臺核電機組，分別爲中廣核的太平嶺二期項目，中核集團的浙江金七門項目，這是繼今年7月31日覈准6臺機組後年度第二次覈准。這也意味着，2023年核電機組覈准達到了10臺。按照單臺“華龍一號”價值量約180億元測算，每年8臺對應每年核電市場空間約1440億元，將持續支撐國內核電產業鏈的需求。預計對核電板塊帶來刺激。
【本週金股】
石藥集團（01093）
公司第三季度成藥業務保持穩定增長，新上市產品銷售持續上升，成爲新的增長動力。近兩年新藥陸續開始上市，管線齊全，ADC已經有兩個海外授權, siRNA, 雙抗這些平臺全有，MRNA遙遙領先，國內唯一成藥。納米制劑平臺的管線方面，白蛋白紫杉醇受集採影響營收在收縮，但升級版的預期25年上市的紫杉醇納米粒(速溶型)預期在25年上市。大概30-50億預期。通過納米制劑平臺做出來的9月剛上市的伊利替康脂質體沒有有競品，不進醫保自行定價，利潤豐厚。多西他賽白蛋白中美雙臨牀沒有競品，潛在峯值銷售預期能達到50億。明年就能上市的美洛昔康納晶，用於手術後陣痛，對標揚子江的地佐辛，一天四針的產品，賣了65億。石藥這款一天一針。
腫瘤市場未來潛力較大，石藥的全球獨家產品米託恩醌作爲廣譜化療的藥物有望針對性開發適應症。此次氫溴酸右美沙芬硫酸奎尼丁口崩片進入臨牀，一旦成功有望打開新增量空間。
熱門的ADC方面，巨石生物有4款產品進入臨牀階段，Nectin4 ADC和CLDN18.2 ADC已經與境外企業達成海外獨家授權，最高合同金額可達19億美元，實現了產品的海外授權。MRNA的平臺作爲第三代疫苗平臺，期待RSV在2026有機會上市。整體看，公司已經進入不斷收穫期，公司預計25年營收達到500億。
【產業觀察】
2024年元旦檔開門紅，電影票房破紀錄。根據貓眼專業版，截至24年1月1日16時，24年元旦檔電影總票房已破14億( 含服務費)，同比翻倍以上增長，創造了新的票房記錄(之前記錄爲13億)。2024元旦檔觀影人次超3384萬次，平均票價41.9元:檔期內票房前三名分別爲《一閃一閃亮晶晶》( 累計票房5.9億，票房佔比42% )、《年會不能停》 ( 累計票房2億票房佔比14%)、《金手指》( 累計票房1.9億，票房佔比13%)，CR3合計佔比接近7成，頭部效應顯著。
2023年國內電影市場復甦兌現。根據貓眼專業版，23年全國電影票房累計實現549.2億元(含服務費)，已恢復至2019年票房的86%。2023年票房前五的影片分別爲《滿江紅》、《流浪地球2》、《孤注一擲》、《消失的她》和《封神第一部》，年內共有11部影片票房破10億。
考慮到供給改善疊加宣發優化(短視頻宣發助力+分線發行探索)，2024年展望樂觀。港股重點關注貓眼娛樂（01896）、阿里影業（01060）、歡喜傳媒（01003）。
【數據看盤】
港交所公佈數據顯示，恆生期指(一月)未平倉合約總數爲131253張，未平倉淨數46589張。恆生期指結算日2024年1月30號。
從恆生指數牛熊街貨分佈情況看，17047點位置，熊證密集區靠近中軸，港股有做多動力。聯儲官員紛紛出場喊話，警告降息未必來得那麼快，FOMC點陣圖預測2024年中之後纔開始減息，三次75點。恆生指數本週看漲。
【主編感言】
市場情緒傾向於積極做多。數據顯示，最近一個月公募基金倉位增加最明顯的行業是醫藥、煤炭、計算機和傳媒，減少最明顯的行業是電力設備及新能源、食品飲料、基礎化工行業。加倉比較明顯的這幾個行業，估值目前也談不上高，不少仍然在歷史平均估值以下，所以大概率是春季行情中最先躁動起來的方向。
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