智通財經APP獲悉，2023年美國股市經歷了一段波動劇烈的時期，而如今在2024年即將到來之際，隨着標普500指數接近近兩年來的首個歷史高點，投資者滿懷樂觀情緒。同時，由於美聯儲暗示已完成加息週期以遏制通脹，市場逐漸轉向關注貨幣政策以外的風險，如經濟前景、企業盈利和11月的美國總統大選。
當前，投資者面臨的一個主要挑戰將是評估美聯儲加息週期的滯後影響，這使華爾街策略師對明年股市走向產生分歧。當然，許多人在2023年預測了災難性的結果，但儘管銀行崩潰、衰退擔憂和數十年來的最高借貸成本，標普500指數仍然躍升了超過24%。
以下是2024年交易者需要關注的五個關鍵主題：
降息時機
近幾個月來，股市因市場越來越多地預測美聯儲將在2024年中期開始降低借貸成本而得到支撐。市場預計利率降幅將早於並且比美聯儲官員的預測更深，期貨交易員押注美聯儲明年將降息約150個基點，是美聯儲官員預測的兩倍。
截至2022年1月3日，標普500指數距離創紀錄的收盤價不到0.5%。同時，該指數也比近兩十位分析師在12月19日發佈的調查預測的平均全年漲幅低大約1%，該調查預測該指數將在2024年底達到4833點。
大型科技公司的成長狀況
從英偉達(NVDA.US)到微軟(MSFT.US)，美國七大科技巨頭今年至今對標普500指數漲幅的貢獻達到64%，這得益於人工智能熱潮的爆發。這“七巨頭”還包括亞馬遜(AMZN.US)、蘋果(AAPL.US)、谷歌母公司Alphabet(GOOGL.US)、Meta Platforms(META.US)和特斯拉(TSLA.US)。
據數據顯示，這些公司明年的盈利預計將增長22%，是標普500指數增幅的兩倍。關鍵在於這些增長是否已經體現在股價中，特別是隨着對“軟着陸”預期的增加。
2024年七大股票的利潤領先地位可能會縮小
Navellier & Associates的路易斯·納維利爾認爲，美股七大巨頭中的六隻在邁入2024年時前景看好。他在一份報告中寫道，只有蘋果可能會因缺乏領先技術的創新產品而處於觀望狀態，無法提振其業績。
美國總統選舉
在現任總統參選的選舉年，美國股市通常呈現牛市局面。據《股票交易員年鑑》，自1949年以來，標普500指數在這些選舉年平均獲得近13%的收益。而當沒有現任總統參選時，該指數平均全年虧損1.5%。
股市增長的部分原因是現任總統通常會實施新政策或推動降低稅收，以提振選前的經濟和民意。
此外，日本股市在2023年因日本央行的超寬鬆政策和日元疲軟而攀升至30年高點，但日本股市在2024年初將面臨障礙。據瞭解，日本央行維持世界上唯一的負利率政策，但有三分之二的經濟學家預測，該行將在4月前實施自2007年以來的首次加息。
歐洲央行和英國央行政策
隨着斯托克歐洲600指數接近兩年來的最高水平，受亞洲市場影響較大的週期性股票可能是進一步獲得收益的關鍵。儘管疲軟的經濟可能會影響歐洲的企業盈利，但分析師的普遍預測顯示，2024年的利潤增長約爲4%，主要依賴於利潤率的提高。
債券市場預計歐洲央行將在4月前降息，這可能會爲該地區的股市提供額外的推動力，並預計英國央行將落後於美聯儲和歐洲央行進行寬鬆，因爲英國是七國集團中通脹率最高的國家之一。