智通財經APP獲悉，國金證券發佈研究報告稱，年底碳酸鋰價格加速下跌，爲明年行業需求釋放奠定良好基礎，從宏觀層面來看，海外市場降息確定性增強，均有望促使明年全球儲能需求超預期，重點推薦：1)硅料、碳酸鋰等原材料降價週期下，量利兌現彈性大的大儲產業鏈，如陽光電源(300274.SZ)、阿特斯(688472.SH)、盛弘股份(300693.SZ)、南都電源(300068.SZ);2)出貨邊際修復、估值較低的戶儲產業鏈，如科士達(002518.SZ)。
國金證券觀點如下：
11、12月碳酸鋰價格加速下跌，並於12月下旬突破10萬元大關，較11月初下跌超39%。由於年底下游廠商排產偏弱，碳酸鋰價格延續下跌趨勢，產業鏈對於後市終端需求走弱預期加深，疊加當前鋰鹽供需格局仍呈現階段性供大於求，下游僅維持剛需採買，供需博弈下現貨價格承壓下行。
從國內招標情況來看，11月、12月(截止26日)國內鋰電池儲能系統中標項目分別爲9.97、5.86GWh，中標項目主要爲大型能源企業集採和共享儲能項目，同時也有少量風光配儲項目定標。截止12月26日，年內國內鋰電池儲能系統累計中標規模超45.4GWh。
從中標價格來看，11月2h磷酸鐵鋰儲能系統僅中標一個集採項目，中標價格爲 0.77元/Wh，環比下降0.10元/Wh，12月共中標6箇中小型2h儲能系統項目，加權均價爲0.86元/Wh，環比上升0.09元/Wh，主要由於中標項目體量不同所致。考慮到目前上游碳酸鋰價格仍處下行通道，預計整體系統中標價格將繼續保持下降趨勢。
根據中關村儲能產業技術聯盟不完全統計，11月國內儲能新增裝機規模達到2.7GW/7.2GWh，環比提升237%/350%;1-11月國內儲能新增裝機規模約爲15.5GW/33.2GWh。
從海外情況來看，11月以來巴以衝突引發的局部地區衝突有擴大的跡象，連接亞歐貿易往來的紅海航道面臨波及風險，12月多家航運公司暫停紅海航線，造成近期歐洲天然氣期貨價格小幅上升，但考慮到目前歐洲各國天然氣庫存普遍充裕，11、12月歐洲天然氣期貨均價環比仍略有下降。
11、12月歐洲電力現貨價格運行平穩，中樞較去年同期有所下降，環比10月略有下降。隨着天氣轉涼，氣溫逐步降低，歐洲主要國家逐步擴大天然氣採購量以儲備過冬，隨着德國等主流國家超前完成過冬天然氣儲備，電力現貨價格略有下降。
近期Wood Mackenzie發佈美國2023年第三季度儲能裝機報告，Q3美國實現儲能裝機2.4GW/7.3GWh，分別同比提升61.9%/46.9%，環比提升35.4%/25.0%;前三季度累計裝機4.8GW/15.1GWh，同比提升32.1%/40.4%。分市場來看，大儲市場維持較高增速，Q3實現裝機2158MW/6848MWh，同比提升71%/52%。根據EIA數據，11月美國公用事業規模儲能新增裝機431MW，同比增長441%，年底美國儲能裝機呈現放量態勢。
風險提示：原材料價格反彈超預期;國際貿易風險;匯率波動風險。