【解剖大盤】
聖誕節期間美股繼續創新高，港股今天高開高走，算穩住了下滑勢頭，收盤漲1.74%，同時把a股也帶起。
上週五下跌的源頭在於遊戲行業出的利空，針對國家新聞出版署12月22日發佈的《網絡遊戲管理辦法（草案徵求意見稿）》，中國音數協遊戲工委內部人士稱，既然是徵求意見稿，表明目前階段各界均可暢所欲言，以使其切實可行，更爲完善。國家新聞出版署有關負責人也表示，對於各方就徵求意見稿第十七條、第十八條及其他一些內容提出的關切和意見，國家新聞出版署將認真研究，並將在繼續聽取相關部門、企業、用戶等各方意見的基礎上進一步修改完善。同時國家新聞出版署發佈新批准的105款國產網絡遊戲版號。比之前的80至90款多，安撫的意味濃厚，各大遊戲巨頭也表達了正面看法。遊戲股集體反彈，騰訊（00700）漲超4%，網易（09999）漲近12%；其它都有一些反彈，但A股遊戲類反響並不大。
國家統計局今日公佈數據顯示，1-11月份，全國規模以上工業企業實現利潤總額69822.8億元，同比下降4.4%，降幅比1-10月份收窄3.4個百分點。11月份，中國規模以上工業企業實現利潤同比增長29.5%，增速較10月份明顯加快，利潤已連續4個月實現正增長。11月開始邊際向好，算是一個好消息。
綜合媒體報道，萬億級地方債提前批額度有望本週下達。江蘇、河北、山西、海南等地預計在一季度發債規模超過2200億元。此前財政部明確了今年將提前下達2024年部分新增地方政府債務額度，市場普遍預計2024年部分新增地方政府債務額度將超過2萬億元。水泥建材沒啥動靜，只有鐵礦石發酵，當前鋼廠內部的鐵礦石庫存水平已經非常低，大部分廠家的可用天數僅爲 15 天左右，部分廠家的庫存甚至更低。中國鋼廠的年產量達到創紀錄的約10.8億噸，顯示佔中國鋼材供應65%的國外市場依然強勁，鐵貨（01029）大漲8.51%。
今天汽車的消息比較密集，12 月 26 日，華爲常務董事、終端 BG CEO、智能汽車解決方案 BU 董事長餘承東，在華爲全場景發佈會上宣佈「地面上能看到的最好 SUV」問界 M9 起售價爲 46.98 萬元後，隨後上臺的賽力斯領導公佈了目前的盲訂訂單數超過 5.4 萬。另一邊，NIO Day 2023上，蔚來也發佈了第四代換電站與640kW全液冷超快充樁。2024年，蔚來目標新增1,000座換電站，新增20,000根充電柱，進一步提升用戶體驗。蔚來ET9正式亮相併開始預售，定位高端產品，預售價格80萬元，將於2025年一季度開啓交付。蔚來CEO李斌在接受採訪時表示：蔚來ET9訂單量遠遠高於官方預期。蔚來在獲得中東財團的支持後，換電計劃得以順利展開，後面看ET9能否帶來現金流，今天蔚來（09866）大漲12.19%。理想汽車（02015）公佈2023年第52周（12.18-12.24）銷量數據。數據顯示，該周理想汽車周銷量達1.21萬輛。截至12月24日，理想汽車本月銷量已達3.64萬輛，繼續領跑新勢力。今天漲6.79%。
根據浦東水務集團旗下上海南匯自來水有限公司11月20日發佈的《告居民書》，本次水價第一階梯從3.37漲到4.05，漲價20.2%，第二階梯從4.75漲到5.8，漲價31.4%。調價方案自2024年1月1日起施行。中國水務（00855）、北控水務（00855）、粵海投資（00270）集體上漲。後續觀察其它城市是否會跟進。
2023年科技部啓動了超算互聯網建設工作，提出到2025年底，綜合算力基礎設施體系初步成型。國家樞紐節點地區各類新增算力佔全國新增算力的60%以上。預計中國超算雲服務市場規模遠期有望達到700億，其中630億爲企業主導，未來商用企業市場潛力巨大。而華爲或成爲英偉達後的算力第二級。利好中國移動（00941）、中國電信（00728）、中國聯通（00762）。英特爾已經啓動"AIPC加速計劃"，有望在2025年前實現爲超過1億臺PC實現人工智能特性。12月金股聯想集團（00992）再漲3.69%，創出了年度高點。
據報道，日前，科普博主“水果獵人楊曉洋”發佈視頻稱東方甄選（01797）直播間所售“融安金桔”產品涉嫌虛假宣傳、降低規格發貨，引發廣泛關注。剛經歷“小作文”風波，又爆出虛假宣傳，對其品牌再度產生殺傷力。今天跌6.93%。
在多方努力之下，恆指連續下跌的勢頭得到緩解，但持續性如何仍需要進一步確認。
【板塊聚焦】
在美聯儲明年將降息的市場預期推動下，美元走軟、美國國債收益率下降，黃金價格得到提振。隔夜金價小幅收高，COMEX 2月黃金期貨結算價收漲0.03%，報2069.8美元/盎司。美聯儲提前出現轉“鴿”，預示24年降息將安排，市場反應極爲激烈，導致之後紐約聯儲主席“鷹派”維穩，對貴金屬仍有較強支撐，近期有色、貴金屬繼續走高。方正中期期貨認爲，地緣政治局勢再度升級，美聯儲政策轉向寬鬆預期較強，美元指數和美債收益率表現偏弱，貴金屬短線調整後預計仍有上漲空間。
主要品種有：招金礦業（01818）、紫金礦業（02899）、中國黃金國際（02099）。
【個股掘金】
招金礦業（01818）：完成發行10億元中期票據 海外佈局收購鐵拓礦業
招金礦業公佈，公司於 2023 年 12 月 20 日發行了招金礦業股份有限公司 2023 年度第四期中期票據(科創票據)，品種一實際發行金額爲5億元，發行利率爲3.22%;品種二實際發行金額爲5億元，發行利率爲3.45%。募集資金擬全部用於償還發行人有息債務。隔夜金價小幅收高，COMEX 2月黃金期貨結算價收漲0.03%，報2069.8美元/盎司。
點評：發行新票據主要是爲了緩解資金壓力，更好實現海外收購。公司三季度業績表現不錯，營收63.85億元，同比增加10.29%;歸母淨利潤3.65億元，同比增加37.69%。公司核心資產爲阿布賈金礦，目前已實現達產，鐵拓礦業對阿布賈金礦的權益佔比爲88%。資源層面，經過不斷探礦增儲，阿布賈金礦黃金資源量從18 年的22 噸增長至目前約119 噸，累計增幅達447%。亞洲最大單體金礦海域正式啓建，預計2025 年投產，設計採選規模爲12000 噸/日，達產後可貢獻黃金年產量15-20 噸，屆時將大幅提振公司的產銷量水平。海域金礦有顯着的成本優勢，完全達產後綜合克金成本預計可低至100元/克。
近期催化：公司間接全資附屬公司招金資本擬對澳大利亞上市礦企鐵拓礦業發起全面要約收購。據悉，鐵拓礦業在科特迪瓦擁有阿布賈露天金礦項目88%的權益。該金礦目前證實及概略礦石量估計約爲3670萬噸、黃金品位爲1.15克/噸，金金屬量達136萬盎司，並已於今年7月6日實現商業生產。
和黃醫藥（00013）：兩款產品獲繼續納入國家醫保藥品目錄 三款核心產品快速放量
公司公佈，根據2023年的簡易續約規則愛優特®(ELUNATE®，呋喹替尼/fruquintinib)及蘇泰達®(SULANDA®，索凡替尼/surufatinib)獲中國國家醫療保障局成功續約，將繼續納入自2024年1月1日起生效的新版《國家基本醫療保險、工傷保險和生育保險藥品目錄》，與並維持與現行兩年期協議相同的條款。
點評：今年8月份，和黃醫藥宣佈索樂匹尼布探索用於治療成人原發免疫性血小板減少症(ITP)的ESLIM-01中國關鍵性III期研究已達到持續應答率這一主要終點以及所有的次要終點。此次獲得優先評審將加快其上市進程，公司計劃於2023年年底左右提交新藥上市申請。另外，8月底，公司賽沃替尼在中國獲納入突破性治療品種用於治療胃癌。和黃醫藥之前已完成他澤司他中國橋接研究患者入組。公司三款核心產品快速放量。呋喹替尼上半年市場銷售額爲0.563億美元，同比增長12%，呋喹替尼在三線結直腸癌市場佔有率繼續處於領導地位;索凡替尼上半年市場銷售額爲0.226億美元，同比增長66%，持續受惠於納入醫保藥品目錄;賽沃替尼上半年市場銷售額爲0.22億美元，同比降低5%，得益於納入醫保目錄，第二季度銷量同比增長84%。未來發展：通過“重磅藥物市場銷售+中國市場加速增長+來自中國以外銷售的特許權使用費收入”的方式於2025年達到自給自足，實現6-7種產品於中國上市，並希望將更多的中國原創新藥帶向國際舞臺。
聯想集團（00992）：聯想天禧AI生態戰略正式發佈 AI PC再迎AMD新技術已量產
12月26日，2023聯想天禧AI生態夥伴大會在北京召開。聯想天禧AI生態“四端一體”戰略，個人智能體“小樂同學”首次亮相，並面向廣大生態開發者夥伴，正式啓動智能體小程序招募計劃。據供應鏈端消息透露，聯想已經開始量產基於AMD銳龍8040產品的新款筆記本電腦，預計相關產品將在1月份的CES上有展露。
點評：AMD表示，得益於NPU的加入，銳龍8040系列處理器的AI算力從目前的10TOPS提升到了16TOPS，性能提升幅度達到了60%。12月15日，聯想集團全球首發了基於英特爾酷睿Ultra處理器AI PC，這是早期的AI Ready產品，預計在CES將會有配備聯想個人大模型的真正AI On階段的AI PC首發亮相，並將於2024年正式推向市場。AI PC具備邊緣算力有望解決行業痛點，成爲首個大批量落地AI終端。 聯想集團智能設備業務繼續保持領先優勢，智能手機業務迅速增長。公司今年第二財季手機業務出貨量同比增速近11%。聯想已經連續兩個季度實現業績環比增長，毛利率同比提升至17.5%，創二季度歷史新高。公司計劃於未來三年內累計投資十億美元，以擴展其人工智能能力。亮點：1)據公司透露，AI 服務器供不應求，聯想最新發布的兩款 AI 服務器，訂單數量火爆，一些訂單甚至要排到明年。2)聯想與英偉達合作推出混合AI解決方案。3)聯想集團、英特爾公司、愛奇藝三家企業簽署合作備忘錄，三家公司未來將在AI PC領域展開深度合作。
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