智通財經APP獲悉，光大證券發佈研究報告稱，基於PEEK材料優異的綜合性能，疊加對於PEEK材料應用研究的持續突破，其有望在電子、醫療、新能源、機器人等領域實現快速的需求提升。目前，國內企業已突破了海外企業對於PEEK生產的壟斷，正在努力進一步拓寬在下游醫療健康、航空航天等高附加值領域的應用。建議關注國內PEEK行業龍頭中研股份。此外，隨着對PEEK材料需求的提升，其上游核心原料氟酮的需求量也將同步增長，建議關注新瀚新材(301076.SZ)和中欣氟材(002915.SZ)。
▍光大證券主要觀點如下：
國產PEEK制醫療器械獲證，特斯拉機器人產品減重，PEEK材料大獲關注
由於PEEK材料具有耐熱性、耐磨性、阻燃等優異的綜合性能，其在電子電氣、航空航天、汽車、能源及其他工業、醫療等多個領域得到廣泛應用。近期，康拓醫療發佈公告表示公司首次以國產PEEK製作的第三類植入醫療器械產品獲得國家藥品監督管理局頒發的第三類《醫療器械註冊證》。此次註冊證的獲取表明了國產PEEK的相關性能已能夠滿足醫療級產品這類高附加值領域的要求，爲國產PEEK在醫療領域的進一步突破與放量打下了良好的基礎。
特斯拉發佈Optimus-Gen 2人形機器人視頻，根據視頻介紹此次機器人實現重量減輕10kg。PEEK材料本身滿足高強度輕量化新材料的要求，在人形機器人領域具有較高的應用潛力。
氟酮爲PEEK核心原料，我國爲主要的氟酮供應國
4,4’-二氟二苯甲酮(簡稱氟酮)是PEEK最關鍵的原材料，其純度、品質將直接影響PEEK的產品質量。按照一般化學反應原理及行業生產經驗計算，每生產1噸PEEK需要消耗約0.7-0.8噸氟酮單體。根據中研股份招股說明書，在其PEEK純樹脂粗粉的生產中，氟酮約佔據了52.8%左右的成本(以2021年爲基準測算，下同)。全球氟酮供應商主要集中在國內，海外方面除威格斯有部分自有產能外，印度也有一家企業具備氟酮的供應能力。
2023年以前，國內氟酮供應商主要爲營口興福和新瀚新材，其中營口興福的氟酮產能爲2000噸/年，新瀚新材的芳香酮(包括氟酮)的產能爲4200噸/年。2023年新瀚新材和中欣氟材募投項目陸續建成進入試生產狀態，分別新增2500噸/年和5000噸/年氟酮產能。
PEEK材料需求有望快速提升
基於PEEK材料優異的綜合性能，疊加對於PEEK材料應用研究的持續突破，其有望在電子、醫療、新能源、機器人等領域實現快速的需求提升。目前，國內企業已突破了海外企業對於PEEK生產的壟斷，正在努力進一步拓寬在下游醫療健康、航空航天等高附加值領域的應用。建議關注國內PEEK行業龍頭中研股份。此外，隨着對PEEK材料需求的提升，其上游核心原料氟酮的需求量也將同步增長。
風險分析：
原材料快速下跌和維持高位的風險;下游需求不及預期風險。