智通財經APP獲悉,據港交所12月22日披露,Leading Star (Asia) Holdings Limited通過港交所主板上市聆訊,金聯資本爲其獨家保薦人。
據招股書顯示,Leading Star是一家位於越南的服裝製造商,通過OEM業務模式生產及銷售多元化的服裝產品。公司的主要產品類別包括運動服裝及休閒服裝及童裝。公司提供綜合定製服務,包括原材料採購、生產、質量控制、包裝、交付及售後服務。
根據灼識諮詢報告,公司的收入於2022年在越南的服裝製造行業排名第八,佔市場份額的約0.40%。越南的服裝製造業高度分散,以及2022年前十大市場參與者的收入合共僅佔總市場份額約7.8%。
截至最後實際可行日期,公司經營四個生產基地,即越南平陽省的Leading Star生產基地、LSDA生產基地、Lucky Star生產基地及越南清化省的Thanh Hoa生產基地,共有161條生產線及擁有約5000名工人。
自2016年在越南的首個生產基地投產以來,公司依賴執行董事及高級管理層在服裝製造業累計的多年經驗。通過多年的運營,公司已建立起客戶基礎,包括於美國、加拿大及歐洲擁有龐大消費者羣體的品牌擁有人(如IFG及H&M)或服裝採購中介機構(如Haddad Brands、 Desipro及TSG)。
財務方面,於2020年、2021年、2022年以及截至2023年6月30日止六個月,公司實現收入分別爲8746.3萬美元、8778.6萬美元、1.22億美元、4431.7萬美元。其中,公司年/期內溢利(虧損)分別爲613.4萬美元、-239.8萬美元、723.3萬美元、-195萬美元。
另據招股書顯示,Leading Star絕大部分業務來自少量主要客戶,且客戶並未向公司作出長期採購承諾,這可能令公司面臨不確定因素,且收入於不同期間出現波動。截至2020年、2021年、2022年以及截至2023年6月30日止六個月,來自五大客戶的收入分別約佔相應年度╱期間總收入的97.0%、96.8%、96.1%及93.5%。